什麼是另類投資？ (Alternative Investment)

什麼是另類投資？

另類投資是指不屬於傳統投資類別的金融資產。傳統投資類別包括股票、債券和現金。另類投資可以包括私募股權或風險投資、對沖基金、管理期貨、藝術品和古董、大宗商品房地產通常也被歸類為另類投資。

了解另類投資

由於其複雜性、缺乏監管和風險程度，大多數另類投資資產由機構投資者或經過認可的高淨值個人持有。許多另類投資的最低投資額和費用結構較高，特別是與共同基金相比和交易所交易基金 (ETF)。這些投資也很少有機會發布可驗證的業績數據並向潛在投資者做廣告，從而導致換手率較低。

大多數另類資產的流動性都相當差，特別是與傳統資產相比。例如，投資者可能會發現，與出售1,000 股蘋果公司股票相比，出售一瓶80 年的葡萄酒要困難得多，因為出售的股票數量有限。買家。投資者甚至可能難以評估另類投資的價值，因為資產以及涉及資產的交易往往很少見。例如，1933 年聖高登斯雙鷹20 美元金幣的賣家可能難以確定其價值，因為有目前已知僅存在 11 顆，且只有一顆可以合法2

另類投資的類型

房地產

房地產投資包括投資實物財產或基於財產的證券，例如房地產投資信託基金（REIT）、房地產共同基金或眾籌平台。提供持續、穩定的現金流。

商品

大宗商品是黃金、白銀、石油或農產品等原材料。投資者可以投資這些有形商品，這些商品具有現實世界的用途，並且由於其本質特徵而往往具有永恆的需求。例如，黃金的價格可以說是更高穩定，因為它被用於多種行業。

農田

農田是房地產和大宗商品的混合體，投資者可以將農田作為另類投資。除了獲得有形、有形土地的收益外，如果商品的經營和銷售產生積極成果，農場主還可以獲得持續的現金收益。

藝術品和收藏品

一些投資可能兼作一種愛好，例如藝術、體育紀念品、娛樂紀念品或其他收藏品作為替代投資。這些物品可能具有歷史價值或隨著時間的推移隨著相關方（即藝術家、相關電影明星、或相關運動員）變得更具歷史意義。

加密貨幣

作為數字貨幣的新興形式，加密貨幣被視為一種另類投資，因為它超出了股票和債券的傳統範圍。儘管有些人可能會聲稱加密貨幣不能對其他風險投資提供強有力的對沖，但它可以提供資本增值或被動投資因質押獎勵而產生的收入。

風險投資/私募股權

模糊另類投資的界限，風險投資或私募股權只是股票投資的一個精緻分支。投資者可以尋求其他途徑將資金投入私營公司或初創企業，而不是在公開市場上交易上市公司的股票。

點對點借貸

投資點對點貸款意味著通過連接借款人和投資者的在線平台向個人或企業提供貸款。點對點貸款的形式與債券投資非常相似，儘管它是在更多的私人市場上進行的，通常需要與風險較高的客戶進行交易（因此具有更高的潛在回報）。

另類投資的監管

即使不涉及硬幣或藝術品等獨特物品，由於缺乏監管，另類投資也很容易出現投資詐騙和欺詐行為。

另類投資通常受到比傳統投資不太明確的法律結構的約束)。3，它們通常不必在SEC 註冊。

因此，投資者在考慮另類投資時進行廣泛的盡職調查至關重要。在某些情況下，只有經過認可的投資者才可以投資另類產品。經過認可的投資者是指淨資產超過100 萬美元（不包括主要居所）或擁有年收入至少 200,000 美元（或加上配偶收入 300,000 美元）。持有 FINRA 系列 7、65 或 82 許可證的金融專業人士也可能有資格成為合格投資者。5

另類投資的優點和缺點

另類投資的優點

由於其獨特性以及與傳統市場的差異，另類投資可能與股票和債券等傳統投資的相關性較低，因此，投資者最常轉向另類投資，以潛在地幫助投資組合多元化並降低整體投資組合風險。

由於另類投資被認為是風險較高的投資，因此與傳統投資相比，它們通常具有獲得更高回報的潛力。投資目標。例如，投資者可能會基於被動收入機會而青睞某些加密貨幣。

一些另類投資擁有針對價格上漲的保護。例如，考慮租金價格上漲的房地產租賃或與當前現行價格掛鉤的商品，該價格可能會上下波動。您可以選擇某些可能會進入的投資與通貨膨脹。

另類投資可以提供進入傳統投資無法進入的市場的機會，例如新興市場或利基行業。投資者不僅可能會發現這更有趣（即棒球愛好者可能會更熱衷於購買親筆簽名的棒球），而且投資者可能會發現由於市場流動性不足，出售該商品變得更加困難。這可能被視為一種好處，因為這可能會增強投資者的價格穩定性，因為機會較少或恐慌性拋售或基於情緒快速交易。

另類投資的缺點

由於其可及性有限，與傳統投資相比，另類投資往往具有更高的費用和支出。例如，私募股權和對沖基金通常收取高額管理費和績效費，這會顯著降低投資者的回報。6而許多經紀商提供免費交易在許多股票和債券中，許多另類投資產品都是有成本的。

正如前面提到的，另類投資通常缺乏流動性，這可能是一個好處。但是，考慮一下投資者需要快速出售一件稀有電影紀念品的情況，因為他們需要現金。他們可能無法輕鬆或快速出售該物品項目不會產生重大交易成本或價值損失。

由於另類投資可能不會普遍公開交易，因此獲取有關歷史趨勢或定價的市場數據可能會更加困難。儘管上市公司必須遵守許多報告規則，但某些另類投資可能受到的監管較少，並且存在較高的風險欺詐、不當行為和其他濫用行為。上文也提到，另類投資往往會帶來更高的回報，儘管這是風險較高投資的一個功能。

另類投資通常也更加複雜。有些可能具有復雜的結構和條款，投資者可能難以理解，從而增加了做出不知情或不適當投資決策的風險。其他投資可能沒有現成的市場價格，因此很難確定其投資方向真正的價值。

如何投資另類投資

根據您正在使用的替代方案，開始投資另類投資是非常不同的。有些可能需要大量資金和研究；其他可能只需要點擊幾下鼠標按鈕。有幾種類型的替代方案。

• 私募股權投資：私募股權投資通常涉及購買私人公司或集團公司的股份，投資者可以通過私募股權公司、風險投資基金或眾籌平台參與私募股權投資。
• 房地產：投資者可以通過購買出租房產、投資房地產投資信託基金（REIT）或投資房地產眾籌平台等多種方式投資房地產。
• 對沖基金：對沖基金通常只對經過認可的投資者開放，投資者必須擁有高淨值和大量的投資資本才能獲得資格。投資者可以通過對沖基金經理或經紀人投資對沖基金。
• 大宗商品：大宗商品投資涉及購買黃金、白銀、石油或農產品等實物資產，投資者還可以通過大宗商品交易平台、交易所交易基金（ETF）或共同基金參與大宗商品投資。
• 藝術品和收藏品：投資者可以通過藝術品經銷商、拍賣行或在線市場投資藝術品和收藏品。由於這些商品的獨特性，在探索交易途徑時請考慮經銷商的聲譽。
• 加密貨幣：投資者可以通過加密貨幣交易所、經紀商或在線平台投資加密貨幣。投資者通常必須將本國貨幣存入數字錢包，該錢包將存放該投資者的私鑰和貨幣。

另類投資的稅務影響

由於與股票和債券相比，它們代表了完全不同的資產類別，因此許多另類投資行業具有不同的稅收規則（收入）。

一些另類投資（例如收藏品和藝術品）可能無法提供與股票和債券等傳統投資相同的稅收減免。最高稅率為 28% 。7

加密貨幣和其他數字資產稅收規則不斷發展。虛擬貨幣、加密貨幣、穩定幣和不可替代代幣等數字資產在將資產出售為法幣、將資產交換為商品或服務或交換資產時可能會產生應稅交易此外，雖然美元價值的波動不會引起應稅事件，但數字資產價值的波動通常會導致資本收益或損失8 7

一些另類投資（ 房地產和某些類型的能源投資）可能會提供遞延稅或免稅的投資選擇。例如。9 10

當您踏上另類投資之旅時，除了稅務顧問之外，還可以考慮與財務顧問交談，以更好地了解如何保護您的資產並確保最大效率地保護回報。

底線

另類投資是股票、債券和現金等傳統投資之外的投資選擇。儘管與更受歡迎的投資形式相比，它們可能具有多元化和更高的回報，但通常流動性低於傳統投資。