什麼是資產抵押貸款？
資產抵押貸款是指在有抵押品擔保的協議中發放貸款的業務。資產抵押貸款或信用額度可以由借款人擁有的庫存、應收賬款、設備或其他財產作為抵押。
以資產為基礎的貸款行業服務於企業，而不是消費者。
要點
- 基於資產的貸款涉及使用借款人的資產作為抵押品發放貸款。
- 與設備等非流動性或實物資產相比，流動性抵押品更受青睞。
- 中小型企業通常使用資產抵押貸款來滿足短期現金流需求。
資產借貸如何運作
許多企業需要貸款或獲得信貸額度來滿足日常現金流需求。例如，企業可能會獲得信貸額度以確保其能夠支付工資費用，即使其預期的付款出現短暫延遲收到。
如果尋求貸款的公司無法證明足夠的現金流或現金資產來支付貸款，貸款人可能會以其實物資產作為抵押來批准貸款。例如，一家新餐廳可能只能通過使用其設備作為抵押。
資產抵押貸款的條款和條件取決於作為擔保的資產的類型和價值。貸款人更喜歡流動性高的抵押品，例如在藉款人拖欠付款時可以輕鬆轉換為現金的證券。使用實物資產的貸款被認為風險較高，因此最高貸款額將大大低於資產賬面價值。利率廣泛，取決於申請人的信用記錄、現金流量和經營時間長短。
資產貸款的利率低於無擔保貸款的利率，因為如果借款人違約，貸款人可以收回大部分或全部損失。
例子
例如，假設一家公司尋求20萬美元的貸款來擴大其業務，如果該公司以其資產負債表上的高流動性有價證券作為抵押品，貸款人可能會發放相當於證券面值85%的貸款。如果公司估值為20 萬美元，貸款人願意貸款17 萬美元。如果公司選擇抵押流動性較低的資產，例如房地產或設備，則可能只會提供其所需融資的50%，即10 萬美元。
在這兩種情況下，折扣代表將抵押品轉換為現金的成本及其潛在的市場價值損失。
特別注意事項
穩定且擁有有價值實物資產的中小型企業是最常見的資產借款人。
然而，即使是大企業，偶爾也會尋求資產貸款來滿足短期需求，在資本市場 增發股票或債券的成本和周期可能會太高，現金需求可能對時間極為敏感，例如重大收購或意外設備購買的情況。
