曾經懷疑對沖基金經理如何思考以及如何為投資者產生爆炸性回報？你並不孤單。多年來，對沖基金保留了一定程度的神秘程度，以及他們運作的方式;多年來，上市公司和零售投資者試圖弄清楚他們（有時）明顯瘋狂的方法。

畢竟，揭開並理解每個對沖基金的戰略是不可能的，那裡有成千上萬的。然而，涉及投資風格的常量，使用的分析方法以及如何評估市場趨勢。

現金流是王

對沖基金可以有各種形狀和尺寸。有些人可能會對套利情況（如買斷或股票產品）造成重力，而其他人則專注於特殊情況。其他人仍然可能旨在成為任何環境中的市場中立和利潤，或採用複雜的雙重/短期投資策略。

雖然許多投資者跟踪每股收益（EPS）等度量，但許多對沖基金也傾向於保持非常靠近另一個關鍵的公制：現金流量。

現金流是重要的，因為可以通過一次性事件進行操縱或改變底線EP，例如收費或稅收優惠。現金流量和現金流量表跟踪貨幣流量，因此可以告訴您公司是否已從投資中產生了大筆資金，或者如果它已從第三方扣款，以及它如何運作。由於現金流陳述的細節和分解為三個部分（運營，投資和融資），它被認為是一個非常有價值的工具。

如果公司遇到賬單遇到賬單或提供可能隨時購買的現金，則此聲明也可以提示投資者，或者將其現金撥入購回購股票，償還債務或進行其他潛在的值增強交易。

運行通過多個經紀商或進行仲裁

當平均個人購買或銷售庫存時，他們傾向於通過一個首選經紀人這樣做。該交易普遍簡單且簡單，但對沖基金，在他們努力擠出各種可能的收益，往往會通過多個經紀人進行交易，具體取決於提供最佳佣金，最佳執行或其他協助對沖基金的服務。

資金也可能在一個交換中購買安全性，如果它意味著略大的增益（套利的基本形式），則會在另一個交換中銷售。由於其較大的尺寸，許多資金達到額外的英里，並且可以通過利用價格分鐘差異來獲得幾個額外的百分比點。

對沖基金也可能會尋找並試圖抓住市場內的麻煩。例如，如果紐約證券交易所的安全價格與芝加哥交易所相應的期貨合約交易，交易員可以同時出售（短）這兩者越貴，併購買另一個，從而贏得了區別。

這願意推動信封並等待最大的收益可以很容易地在一年的額外額外的百分比上輕鬆地釘在一年的時間內，只要潛在的潛在立場真正互相取消。

使用槓桿和衍生物

對沖基金通常使用槓桿來放大返回。他們可以在保證金上購買證券，或獲得貸款和信用額度以獲得更多購買。這個想法是抓住或利用機會。這個故事的簡短版本是，如果投資能夠產生足夠大的回報以涵蓋利息成本和委員會（借入資金），這種交易可能是一個高效的戰略。

缺點是，當市場對沖基金和其槓桿職位時，結果可能會毀滅。在這種情況下，該基金必須吃虧損加上貸款的承擔成本。1998年眾所周知的對沖基金的崩潰是由於這種現象發生了長期資本管理。

對沖基金可能會購買選項，這些選項通常只交易股價的一小部分。他們還可以使用期貨或向前合同作為提高回報或減輕風險的手段。這願意利用衍生品的職位並承擔風險是讓他們從共同基金和平均零售投資者區分自己。這一增加的風險也是為什麼投資對沖基金的原因是，對於高淨值和認可的投資者而言，被認為是完全了解的（也許更能夠吸收）所涉及的風險的少數例外。

來自良好源的唯一知識

許多共同基金傾向於依賴於他們從經紀公司或其研究來源獲得的信息以及他們擁有頂級管理層的資料。

然而，共同基金的缺點是基金可以保持許多職位（有時在數百人中），因此他們對任何一個特定公司的親密知識可能有所限制。

對沖基金-特別是那些維持集中組合的資金-通常有能力和意願來了解公司。此外，他們可以點擊多個銷售方來源以獲取信息和培養與最高管理層開發的關係，甚至在某些情況下，次級和三級人員以及公司使用的分銷商，員工或各種其他聯繫人。由於基金管理人員的利潤與績效密切相關，因此他們的投資決策通常由一件事有動力-為投資者賺錢。

共同基金培養有點類似的關係，並為他們的投資組合做出廣泛的盡職調查。但對沖基金沒有通過基準限製或多元化規則阻礙。因此，至少在理論上，它們可能能夠花更多的時間/每個位置;再次，對沖基金管理人員獲得報酬的方式是一個強大的動機，可以與投資者那些直接對齊他們的興趣。

他們知道何時折疊EM

許多零售投資者似乎在思想中購買股票：觀察安全的價格攀登價值。想要賺錢沒有錯，但很少有投資者考慮他們的退出策略，或者在什麼價格下，他們會在什麼條件下銷售。

對沖基金是一隻完全不同的動物。他們經常參與股票以利用特定事件或事件，例如從銷售資產的益處，一系列積極的盈利發布，累積收購的新聞，或其他催化劑。

共同基金董事通常也會留在出口門上，但單個職位只能代表百分之一的一小部分，佔共同基金的總持有量的百分比，因此在出路上獲得絕對的最佳執行可能並不重要。因此，因為他們經常保持較少的位置，因此對沖基金通常需要隨時在球上，並準備預訂利潤。

底線

雖然通常是神秘的，對沖基金使用或採用每個人都可以使用的策略和策略。然而，當涉及行業聯繫人，利用可投資資產，經紀人，經紀人，經紀人觸點以及獲得定價和貿易信息的能力時，它們通常具有明顯的優勢。