現金流與資產的業務借貸：概述

一家公司是否是一個創業公司或一個200歲的集團像E.I.duPontdeNemoursandCompany（DD），它依靠借來的資本來操作汽車在汽油上運行的方式。商業實體在藉用時有更多的選擇，可以讓業務借用比標準的個人借貸選擇更複雜。公司可以選擇從銀行或其他機構借錢以資助其運營，收購另一家公司，或從事專業購買。要做這些事情，它可以看出眾多選擇和貸方。在廣泛的泛化中，商業貸款，如個人貸款，可以構建為無擔保或擔保。金融機構可以在這兩種廣泛類別中提供各種貸款條款，以適應每個借款人。在擔保貸款是抵押品的同時，不支持無擔保貸款。

在擔保貸款類別中，企業可以將現金流量或資產為基於資產的貸款作為潛在選擇。在這裡，我們將看看兩者的定義和差異以及當一個人更加優先於另一個方案時的定義和差異。

現金流量借貸

基於現金流量的貸款使公司根據公司未來的未來現金流量來借錢。在現金流量貸款中，金融機構授予受援人員過去和未來現金流動支持的貸款。根據定義，這意味著一家公司借用預期收入的資金，他們預計他們將來會收到。信用評級也以這種形式的貸款方式使用作為重要標準。

例如，一家試圖滿足其工資單義務的公司可能會使用現金流量融資現在支付員工，並償還員工在未來日期所產生的利潤和收入的任何利息。這些貸款不需要任何類型的物理抵押品，如屬性或資產，但承銷過程中使用的部分或全部現金流量通常是安全的。

要承保現金流量貸款，貸款人將審查預期的未來公司收入，信用評級及其企業價值。這種方法的優勢在於公司可能會更快地獲得融資，因為不需要抵押品的評估。機構通常使用EBITDA（利息前，稅收，折舊和攤銷前的公司收益）以及信用倍增器的現金流貸款承保基於現金流量的貸款。該融資方法使貸款人能夠考慮由部門和經濟周期帶來的任何風險。在經濟衰退期間，許多公司將在EBITDA中看到下降，而銀行使用的風險乘數也將下降。這兩個下降數量的組合可以減少組織的可用信用卡或增加利率，如果包含條款，以取決於這些標準。

現金流貸款更適合維持其資產負債表上的高利潤的公司或在抵押品的硬資產中缺乏足夠的資產。滿足這些品質的公司包括服務公司，營銷公司和低保證金產品的製造商。這些貸款的利率通常高於缺乏物理抵押品的替代方案，這些抵押品可以在默認情況下通過貸方獲得。

資產基於貸款

基於資產的貸款允許公司根據資產負債表的清算價值借錢。收件人通過提供作為抵押品的庫存，應收賬款和/或其他資產負債表資產來獲得這種形式的融資。雖然在提供這筆貸款時考慮了現金流量（特別是與任何物理資產相關的人），但它們是次要的，作為決定因素。

作為資產為基礎貸款的抵押品提供的常用資產包括房地產，土地，物業，公司庫存，設備，機械，車輛或物理商品等物理資產。應包括作為一種基於資產的貸款的應收款項。總體而言，如果借款人未能償還貸款或違約，則貸款銀行在抵押品上有留置權，並可獲得批准徵收並銷售資產以應對違約貸款價值。

基於資產的貸款更適合擁有大資產負債表和降低EBITDA利潤率的組織。這對需要資本經營和成長的公司來說也是有益的，特別是在可能無法提供明顯的現金流動潛力的行業中。基於資產的貸款可以為公司提供所需資本，以解決其缺乏快速增長。

與所有擔保貸款一樣，貸款到價值是基於資產的貸款的考慮。公司的信用質量和信用評級將有助於影響貸款，以便他們可以獲得的價值比率。通常，高信用質量公司可以藉75％至90％的抵押資產的臉部價值。信用質量較弱的公司可能只能獲得此面值的50％至75％。

資產的貸款經常維持有關用於獲得貸款的物理資產的抵押地位的非常嚴格的規則。最重要的是，公司通常不能將這些資產作為其他貸方的抵押品形式提供。在某些情況下，抵押品上的第二貸款可能是非法的。

在授權資產的貸款之前，貸款人可能需要相對較長的盡職調查過程。該過程可以包括考察會計，稅收和法律問題以及對財務報表和資產評估的分析。總體而言，貸款的承保將影響其批准以及所提供的收費和允許批准的利率。

應收款項貸款是許多公司可能利用的基於資產的貸款的一個例子。在應收款項貸款中，公司借助賬戶應收賬款的資金，以填補收入預訂和收到資金之間的差距。應收賬款的貸款通常是一種基於資產的貸款，因為應收款項通常作為抵押品承諾。

業務貸款選項和承保

企業擁有比個人的借貸更廣泛的選擇。在越來越多的在線融資業務中，還正在創建新類型的貸款和貸款選擇，以幫助為各種業務提供新的資本訪問產品。

一般而言，任何類型貸款的承保將嚴重依賴於借款人的信用評分和信用質量。雖然借款人的信用評分通常是貸款批准的主要因素，但市場上的每個貸款人都有自己的包銷標準，用於確定借款人的信用質量。

全面地，任何類型的無擔保貸款都可能更難獲得，並且由於默認風險，通常會具有更高的相對利率。任何類型的抵押品支持的擔保貸款可以減少承銷商的違約風險，因此可能導致借款人的更好的貸款條款。基於現金流和資產的貸款是兩種潛在類型的安全貸款，企業可以考慮識別降低信貸成本的最佳貸款條款。