作為投資者，我們經常面臨銷售時希望高股票價格的困境，但不是在購買時。有時候這種困境導致投資者等待價格的傾向，從而潛在持續上升。這就是投資者誘導遠離市場的方式，並在市場時機的濕滑坡上糾結，這不可建立長期投資策略。

在本文中，我們將通過取消一些涉及的風險：美元成本平均（DCA）和價值平均（DCA）和價值平均（DCA）和價值平均（DCA）和價值平均（VA）的風險，尋求對市場時序的自然傾向。

了解美元成本平均

DCA是一種練習，其中投資者定期分配一定程度的金額，通常短於一年（每月或季度）。DCA通常用於更易失利的投資，例如股票或共同基金，而不是債券或CD。在更廣泛的意義上，DCA可以包括從您的薪水中扣除退休計劃的自動扣除。但是，對於本文的目的，我們將專注於第一類DCA。

DCA是風險耐受性較低的投資者的良好策略。如果你有一個團塊的錢投資，你會立刻把它放入市場，那麼你就會在山頂上買到的風險，如果價格下降，這可能是令人不安的。這個價格下降的潛力被稱為時機風險。隨著DCA的較少金額可以將這種團塊總和折疊到市場上，降低任何單一市場通過隨著時間的推移傳播投資的風險和影響。

例如，假設作為DCA計劃的一部分，您每月投資1,000美元四個月。如果每個月末的價格為45美元，35美元，35美元，40美元，您的平均成本為38.75美元。如果您在投資開始時投入了全部金額，您的成本將為每股45美元。在DCA計劃中，您可以避免對該戰略的特點風險，並通過傳播投資成本來享受這一策略的低成本優勢。

值平均

一項已經開始獲得恩惠的一個策略是價值平均，旨在在股價下降時投入更多，股票價格上漲時。通過計算未來期間投資總價值的預定金額來進行價值平均，然後通過投資將這些金額與每個未來期間匹配。

例如，假設您根據額外投資確定投資的價值將增加500美元。在第一次投資期間，您將投資500美元，例如每股10美元。在下一個時期，您確定投資的價值將上升到1,000美元。如果目前的價格為每股12.50美元，您的原始職位價值625美元（50股12.50美元），只需要您投資375美元，以1,000美元的投資價值。這是完成的，直到達到產品組合的最終值。正如您在下面的這個例子所看到的那樣，隨著價格上漲，您已經投入了較少，如果價格下跌，相反會對相反。

因此，除了每期投資設定量，VA策略根據每個點的投資組合的總規模進行投資。以下是比較兩種策略的擴展示例：

上圖表明大多數股票以低價格購買。當價格下降而且你把更多的錢放進去，你最終會享受更多的股票。（這也會發生在DCA，但在較小程度上發生。）大部分股份都是價格以極低的價格購買，從而最大化您的回報率是時候出售。如果投資聲音，VA將增加美元成本平均的返回，同時同期（以及較低的風險）。

在某些情況下，如股票或基金市場價值的突然收益，價值平均甚至可能要求您出售一些股票（賣得高，買低）。總體而言，價值平均是一種簡單，機械類型的市場時機，有助於最大限度地減少一些時序風險。

在DCA和VA策略之間選擇

在使用DCA時，投資者始終會進行同樣的定期投資。當價格較低時，他們購買更多股票的唯一原因是股份的成本較低。相比之下，隨著VA投資者購買更多股份，因為價格較低，策略確保了大部分投資以降低價格收購股份。當股價較低時，va需要投資更多的資金，並且當價格高時限制投資，這意味著它通常會在長期內產生明顯更高的投資回報。

所有風險減少策略都有其權衡，DCA也不例外。首先，如果投資在第一次投資期後繼續上升，您就會遇到更高的回報的機會。此外，如果你正在傳播一筆塊，那麼等待被投資的錢也不會坐在那裡返回大部分回報。儘管您突然下降，價格不會影響您的投資組合，就像您立即投資一樣。

一些參與DCA的投資者在急劇下降後會停止，削減損失;然而，這些投資者實際上失踪了DCA的主要利益-在市場下降時購買了更大的股票（更多股份）-從而在市場上升時增加了收益。使用DCA策略時，重要的是確定下降背後的原因是否有重大影響投資的原因。如果沒有，那麼你應該堅持你的槍支並在更好的估值下拿起股票。

DCA的另一個問題正在確定應使用該策略的時期。如果您正在分配大量的總和，您可能希望在一兩年內傳播它，但任何可能導致可能導致市場上的一般上升作為現金實際價值的通貨膨脹籌碼。

對於VA而言，投資策略的一個潛在問題在於，在一個下行市場，投資者可能實際上耗盡了賺錢，使事情變得更大的投資。在投資組合增大後，可以放大這個問題，當投資賬戶的縮減可能需要大量投資時堅持與VA策略。

底線

DCA方法提供了實現和遵循非常簡單的優點，這很難擊敗。DCA還吸引了對VA戰略有時不適當的投資者不滿意的投資者。對於尋求最大收益的投資者，VA策略是優選的。

使用DCA與VA的理由取決於您的投資策略。如果DCA的被動投資方面很有吸引力，那麼找到一個您覺得舒適的投資組合，每月或季度按照相同數量的錢。如果您正在分散一筆款項，您可能希望將您的非活動現金放入貨幣市場帳戶或其他一些息息投資中。相比之下，如果您感到雄心勃勃，可以讓每季度投資一點活動，那麼價值平均可能是一個更好的選擇。

在這兩個策略中，我們假設買賣方法-您發現您對多年來可能舒適併購買的股票或基金，只有在多年來，才能銷售它。

傳奇價值投資者沃倫自助式建議最好的持有期是永遠的。如果您希望在短期內購買較低並在一天的交易之類的情況下銷售，那麼DCA和價值平均可能不是最好的投資策略。但是，如果您採取保守的投資方法，它可能只提供滿足目標所需的優勢。