養老金計劃是退休計劃，要求雇主為為工人未來的利益留出一方的資金籌款。資金池正在代表員工投資，並在退休時投資的收入為工人產生收入。養老基金資產需要謹慎設定，以確保退休人員收到承諾退休福利。多年來，這意味著資金僅限於主要投資政府證券，投資級債券和藍籌股。

不斷變化的市場狀況-維持高度足夠的回報率的必要性導致養老金計劃規則允許在大多數資產課程中投資。這些是養老基金分配其大量資本的最常見投資。在這裡，我們看看一些資產課程，養老基金可能擁有。

固定收入投資

美國財政證券和投資級債券仍然是養老基金投資組合的關鍵部分。投資管理人員尋求更高的回報，而不是保守的固定收入工具可以擴展到高收益債券和鞏固的商業房地產貸款。包括資產支持的證券（ABS），如學生貸款和信用卡債務，包括增加。然而，與這些證券相關的風險往往比典型的公司或政府債券更大。

作為養老金投資組合中固定收入證券的普遍存在的例子，美國最大的養老金計劃，加州公共僱員的退休系統（“CALPERS”），旨在每年返回7％，1個，大約一個-截至2020年3月，其3851億美元的投資組合的三分之一被分配給固定收入投資

股票

美國藍籌股的股權投資普通和首選股票是養老基金的主要投資課.3經理傳統上專注於股息與GR相結合第一個尋求更高的回報已經推動了一些基金管理人員投入風險的小型增長股和國際股票。

較大的資金，如卡伯，自我管理他們的股票投資組合。較小的基金可能會尋求外部管理層-或者投資與個人投資者相同的共同基金和交換交易資金（ETF）的機構版本。這裡的主要差異是機構股票課程沒有前端銷售委員會，贖回或12B-1費用，並收取較低的費用比率。

私募股權

養老基金等機構投資者，歸類為認可投資者的投資投資私募股權-一個適合精緻投資者的長期替代投資類別。事實上，養老基金是私募股權行業最大的資本來源之一.4

私募股權以其最純粹的形式代表私營公司股權投資的管理池，其目的是最終銷售投資的大幅收益。私募股權基金管理人員根據上市場回報的承諾收取高費用。

房地產

養老基金房地產投資通常是通過房地產投資信託（REITS）或私募股權池所取得的被動投資。一些養老基金運營房地產開發部門，直接參與收購，開發或管理物業。

長期投資是商業房地產，如辦公樓，工業園區，公寓或零售配合物。目標是創建一個股權組合，將公平升值與上升的通貨膨脹調整的收入匯率相結合，以平衡市場的起伏。

基礎設施

基礎設施投資仍然是大多數養老金計劃資產的一小部分，但它們是一個越來越多的各種各樣的公共場所或私人發展市場，涉及權力，水，道路和能源。由於預算和民事當局的借貸權力，公共項目經歷局限性。私營項目需要大筆資金，無論是昂貴還是難以提高。養老金計劃可以投入更長的前景和結構的能力。

典型的財務安排包括利息和資本回歸基金的基本支付，以及某種形式的收入或股權參與。除了融資付款之外，收費路徑可能會支付少量的收費。如果另一家公司購買植物，那麼電廠可能為每個兆瓦產生的兆瓦和利潤百分比支付百分比。

充氣保護

通貨膨脹保護是一種術語，用於指的資產隨著通脹升起而傾向於以價值上升。這些可能包括調整的通貨膨脹調整後的債券（例如提示），商品，貨幣和利率衍生物。通貨膨脹調整後的債券的使用往往是合理的，但由於他們攜帶的額外特質風險，養老金基金資產的分配增加了一些問題。

責任匹配，也被稱為“免疫”，是一種投資策略，與未來資產銷售和收入流相匹配，以防止預期未來費用的時間。該戰略在養老基金管理人員中廣泛地融入，他們試圖通過確保資產銷售，利息和股息支付對應於養老金接受者的預期付款來盡量減少投資組合的清算風險。這與更簡單的策略相反，試圖最大化退貨的策略，而不考慮取款時機。

例如，退休人員從他們的投資組合中脫離收入一般依賴於穩定和持續的付款來補充社會保障支付。匹配策略將涉及戰略購買證券，定期為股息和利息提供股息和利息。理想情況下，在退休年期開始之前，匹配策略將良好。養老基金將採用類似的策略，以確保滿足其福利義務。

底線

養老基金向他們的參與者提供了承諾，將來保證他們一定程度的退休收入。這意味著它們在風險方面必須相對保守，但也達到足夠的回報來涵蓋這些擔保。因此，固定收入證券傾向於構成一大塊養老金組合，以及藍籌股。養老金越來越多地尋求房地產和替代資產類別的其他地方的返回，儘管這些作品仍然是他們投資組合的相對較小的部分。