風格盒是共同基金特徵的圖形表示。金融服務研究提供商Morningstar，Inc。通過將其與其著名的共同基金評級系統一起放置，通過將它們分配在一顆和五顆星之間來排列相互資金的推廣。因此，許多共同基金投資者熟悉風格盒及其用作評估共同基金的工具。

與此同時，風格框是一個具有其他幾種實際應用的工具。請繼續閱讀以了解風格盒子如何用於對共同基金和個人證券進行分類，並幫助您了解資金管理和您投資組合的資產配置策略。

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國內股票風格盒旨在協助評估證券，是該工具最著名，最流行的類型。Mantinstar的國內股票風格箱，如下所示，提供了一個簡單的股權分類系統。

垂直軸分為三類，基於市場上限。對於共同基金評估，晨星的專有市場上限評估方法用於將每個共同基金中的底層庫存排列，以確定基金的市場上限。在晨星的國內股權數據庫中的5,000股，前70％分為大帽。接下來的20％被歸類為中帽，其餘股票被歸類為小型Cap.1

橫軸還基於估值分為三類。再次，綜述了每個共同基金投資組合中的底層股票。價格到收益（P/E）和預訂（P/B）比率用作數學計算的基礎，導致每股股票的分類為生長，混合或價值。術語混合物用於描述表現出增長和價值特徵的股票。

如何使用樣式框

一起，垂直和水平軸可用於將共同基金分類為九個類別之一：

• 大值
• 大混紡
• 大增長
• 中值
• 中融合
• 中生長
• 小值
• 小混合
• 小增長

該分類系統對於確定投資如何從資產分配視角確定投資方式。一些投資者用它來找到每個類別的基金，而其他投資者則重點關注具體領域。例如，一個積極的投資者可能主要關注小型資本資金或增長基金。儘管如此，基金在風格箱中的位置不僅適用於選擇投資。它在長期內也有用，其中歷史風格框數據可用於驗証投資組合控股的一致性。

用於評估共同基金的相同風格盒子也可以用於評估個人股票和債券;畢竟，該框已用於在數據平均為提供之前評估給定基金中的每個底層安全性基金級別評級。許多投資者不熟悉這種風格箱的使用;由於晨略的共同資金評級系統，許多其他基金公司已採用典型箱子的售票所與營銷目的一起展示，這已掩蓋了該工具的其他用途。

除了國內股票風格盒外，晨星還提供另外兩種：國際股票風格盒和固定收入風格的盒子。

國際公平風格框

這種風格的盒子與其國內表箱完全相同，其垂直軸上的市場蓋子沿著橫軸估值。雖然它們看起來很像，但它們使用不同的規格來確定市場上限和估值。在國際股票風格箱中，市場上限基於特定基金中的資產中位數，每個資產都被衡量和整體。估值使用價格到現金流量比而不是P/E，可以說是可以更輕鬆地比較證券，因為盈利數據可以與國家/地區不同地計算。

固定收入樣式框

除了股票風格盒外，還有一個用於固定收入投資的風格盒。與股票式箱子一樣，固定收入樣式箱可用於將投資分類為九個類別之一。它測量其垂直軸上的信用質量，評級投資高，中等或低。水平軸率率靈敏度，通過產品組合（成熟）中的鍵的持續時間來測量。持續時間類別包括短，中間和長。基金投資組合中的每個基礎債券都具有不同的信用質量率和設定的到期日，使分類變得容易。

超出Mindarstar

雖然晨星獲得大部分信譽的風格盒，但大多數主要的北美共同基金公司和個人金融服務公司都採用了風格的盒子，以自己的約定定制了它。例如，在股權風格箱中，軸通常將混合物改變為包括核心，中等到中期。還可以開發專有分類方法以用於確定市場上限，但大多數方法都在基於行業標準的合理參數內運行。

超越相互資金

除了開發專有風格盒外，研究提供商和證券分析師還超越了使用此工具來評估共同基金和個人證券，採用它來評估和分類貨幣管理人員。研究分析師使用風格框來發展結合各種貨幣管理人員的假設投資組合。通過這種方式，可以通過使用個人貨幣管理人員來展示如何展示如何創建多元化的投資組合。歷史數據可用於運行幾乎無限的各種情景，即提供分析師，財務顧問和投資者有機會考慮在特定的排列和資產分配百分比中將各種貨幣管理人員組合的績效結果和風格一致性。相同類型的分析也可以用個別證券完成。

除了投資選擇之外，風格盒子也在監控貨幣經理是否符合其自稱風格的作用。例如，展示購買價值庫存傾向的核心管理器將被標記為“具有值傾斜的核心”。如果該管理員突然開始傾向於增長股票，投資者希望在這種情況下，考慮選擇新經理，如果增加了增長股與所需的資產分配模型，或者在沒有的方向上移動投資組合滿足他們的長期投資目標。由於單獨的帳戶通過專業財務顧問銷售，因此您的顧問可以輕鬆提供風格框信息您是否希望看到它。

底線

無論您是使用風格框查看共同資金，個人證券或金錢經理，它都是一個簡單且非常有用的工具，將繼續在投資評估中發揮作用。它還可以幫助您通過佔據盒子中的持有位置來確定您的投資組合的整體資產分配。即使你自己從不使用風格盒子，你也可以打賭投資行業將繼續依靠這款經過測試的工具來推銷其產品，並指導投資者在他們的決定中。