什麼是偏移風險？

所有投資組合都包含風險。風險可以大大使我們的投資組合受益，並儘快對我們的大部分損失負責。

但是，通過使用衍生品和某些投資車輛，如對沖基金，我們可以抵消某些風險並防止某些情況下的損失，同時仍然保持上行曝光。

了解偏移風險

我們都通過投資市場來冒險，但嫻熟的投資者控制他們的風險並將其用於他們的優勢。這些投資者可以通過使用期權策略，期貨，甚至使他們的資產分配多樣化，包括對沖基金。

簡單的交易所交易選項是最多的通用金融儀器。有五種不同的風險，可以選擇可以防止：價格差異，這些價格差異，利率變化，時間和波動的變化率。這些風險將定量表達為希臘選項。

使用選項偏移風險

通過使用多個選項將完成保護特定風險的大多數期權策略，例如選項傳播。在我們到達這一點之前，讓我們來看看一些選擇的策略，只能保護一個選擇來防止風險。

覆蓋呼叫

雖然一個有寬容的呼叫是一種相對簡單的利用策略，但不要把它視為無用。它可用於通過向賣方提供所得款項來保護相對小的價格移動廣告臨時。風險來自於換取這些收益的事實，在特定情況下，您將至少放棄給買方的一些上行獎勵。

選項購買

徹底購買選項可能似乎不是抵消風險本身的衡量標準，但它可以在與位置包含大型紙張利潤的情況配合時。它可以使用一小部分收益來購買Put選項，而不是將投入的整個職位保持投資，而不是保持整個職位。該策略將作為您最初投資資本的潛在下行風險的對沖。

此策略也可以視為抵消機會風險。從理論上講，選項的成本應該等於這個機會風險（作為一個選項定價模型可能導致您相信），但在更實際的條款中，期權的成本通常可能超過這種機會風險，並對投資者有益。

更複雜的選項差價可用於抵消特定風險，例如價格運動的風險。這些需要比以前討論的策略更多的計算。

抵消價格風險

為了抵​​消職位的價格風險，可以創建一個選擇位置，其中Δ反向相當於手頭的位置。根據定義，公平每單位的Δ具有一個單位，因此位置的Δ等同於股票的數量。

投資者可以銷售特定數量的電話（一些裸體）來抵消三角洲，因為銷售的呼叫的三角洲是負的。這確實有一些風險，因為賣裸體呼叫有可能無限責任。

使用期貨到偏移風險

正如我們使用選項要在特定情況下抵消風險，我們也可以使用期貨。期貨合約的潛在資產通常相當大，比大多數個人投資者應對。因此，個人投資者可能會選擇以期權而不是期貨執行這些策略。

偏移系統風險

在市場動盪期間，一些投資者可以選擇中立對他們投資組合的系統風險的影響。一些投資者在整個時間內選擇這一切，以生產純粹和半純粹的α。這顯示了與市場回報直接相關的資本金額。通過使用與本金額相當的潛在資產的短期期貨，可以對沖系統風險對投資組合的影響。

這種使用期貨的方法是一個動態的方法，因為投資者由於市場波動而導致的時間通過時間來維持這個市場中立位置。雖然使用PUT選項的後一種方法，但選擇的選項也可以通過使用PUTSpreads來實現這一效果。

使用對沖基金來偏移風險

鑑於他們臭名昭著的聲譽，您可能會懷疑對沖基金的投資是如何導致總風險的降低。當投資者或機構有大量的市場相關資產時，這成為其本身的風險。影響整個市場的風險在很大程度上是負面的方式可能對上述類型的投資者產生破壞性影響。

對沖基金是市場中立的資金，旨在消除系統風險。市場中性基金，本質上，嘗試實現由純未納有alpha的返回。通過將部分資產投入到這些車輛中，它將多樣化阿爾法的來源，同時對投資的資本部分的系統風險進行調水。