對沖基金的一個主要稅務策劃戰略是將對沖基金的被帶入的股息與向對沖基金管理人員支付的績效費用。許多資金正在使用的更新稅務策略是與一家位於百慕大的公司進入再保險業務。這兩種方法允許對沖基金大大降低稅收負債。在本文中，我們研究兩種策略如何工作，以及對沖基金如何得到補償。

什麼是對沖基金？

對沖基金是一類替代投資課，試圖通過利用不同的市場機會獲得投資者的積極回報。他們經常被設置為私人投資夥伴關係。由於其最低的投資要求，它們通常被切斷到平均投資者。相反，他們迎合了認可的投資者-那些擁有高淨值，高收入的人，其資產規模相當大。對沖基金通常被認為是不足的，這意味著投資者需要有一個長期的地平線，不能利用短期收益。

補償結構

大多數對沖基金在二十二十個補償結構或其他一些變異下管理。該結構通常包括管理費和績效費用.1這些費用取決於並可以在資金之間變化。

對沖基金經理根據基金中資產總額的價值，指控2％的費用管理費。這些管理費用涵蓋基金的運營成本，包括交易費用.1

績效費用是對沖基金管理層實現的利潤百分比。最常見的績效費用是利潤的20％。根據個體基金，此數字可能更高或更低。許多資金還利用高水分標記，以確保經理未支付子經理表演.1

載物興趣

許多對沖基金被構建，以利用攜帶的興趣。根據這種結構，基金被視為夥伴關係。創始人和基金經理被認為是一般夥伴，而投資者被稱為有限公司.2創始人也擁有運營對沖基金的管理公司。經理賺取20％的績效費用他作為基金的普通合夥人進行了利息

對沖基金管理人員隨著這種持續利息而得到補償。他們從基金收到的收入作為投資回報稅，而不是提供服務的薪酬或補償。在淨資本收益的長期資本收益率為23.8％-20％的獎勵費用徵稅，另外3.8％的投資淨所得稅34-A，反對普通所得稅稅率，其中最高稅率是37％.5這代表了對沖基金經理的重大稅收。

這項業務安排有其批評者，他說該結構是一個允許對沖基金來避免稅收的漏洞。減稅和職務法案對攜帶的利息統治進行了一些變化。根據法律，資金必須持有超過三年的資產，以便被視為長期.6持有不到三年的任何收益被認為是短期的，並以40.8％的稅率徵稅.7但這種變化很少適用於大多數對沖基金，通常持有5年多的資產。

百慕大再保訓業務

許多突出的對沖基金利用百慕大的再保險業務來減少稅收負債。貝爾穆達不收取企業所得稅，因此對沖基金在百慕大設立了自己的再保險公司.8記得，再保險公司是一種保險公司這為保險公司提供保護。他們處理被認為太大的風險對於保險公司來說是獨自的。因此，保險公司可以與再保險公司的風險分享，並將較少的資本保留在書籍上以涵蓋任何潛在的損失。

對沖基金將錢匯款到百慕大的再保險公司。反過來，這些重新介紹者將這些資金投入到對沖基金。對沖基金的任何利潤都將在百慕大的再生廠中，他們欠任何公司所得稅。對沖基金投資的利潤不會在沒有任何稅務責任的情況下增長。一旦投資者在Reinsurers銷售其賭注，資本收益稅僅欠稅收

百慕大的業務必須是保險業務。任何其他類型的業務可能會產生來自美國被動外國投資公司的內部收入服務（IRS）的處罰。美國國稅局將保險定義為活躍的企業.9

為了獲得有資格作為積極的業務，再保險公司不能擁有比它銷售保險所需的資金池。雖然許多重新保險公司確實從事業務，但與用於組成公司的對沖基金的資金池相比，它似乎相當渺小。