什麼是可攤銷債券溢價？
可攤銷債券溢價是一個稅收術語，是指為債券支付的超出其面值的超額價格。-比例基礎。
要點
- 作為一個稅收術語，可攤銷債券溢價是指為債券支付的超出其面值的超額價格（溢價）。
- 為債券支付的溢價代表了債券成本基礎的一部分，因此可以在債券的整個生命週期內以分攤（攤銷）的利率減稅。
- 攤銷溢價可能是有利的，因為稅收減免可以抵消債券產生的任何利息收入，從而減少投資者的總體應稅收入。
- 美國國稅局要求每年採用固定收益率法計算攤銷債券溢價。
了解可攤銷債券溢價
當二級市場上的債券價格因市場利率 下降而上漲時，就會出現債券溢價。
債券當前價格（或賬面價值）與債券面值之間的差額就是債券的溢價。例如，面值為 1,000 美元但售價為 1,050 美元的債券有 50 美元溢價。隨著時間的推移，如債券溢價接近到期日，債券的價值下降，直到到期日達到面值。
成本基礎
對於債券投資者來說，為債券支付的溢價代表了債券成本基礎的一部分，這對於稅收目的很重要，溢價可以減少稅中包含的利息收入
投資於應稅溢價債券的人通常會從攤銷 溢價中受益，因為攤銷的金額可用於抵消債券的利息收入。應稅債券的成本基礎會減少保費每年攤銷。
在債券支付免稅利息 的情況下，債券投資者必須攤銷債券溢價。儘管該攤銷金額在確定應納稅所得額時不可扣除，但納稅人必須通過當年的攤銷減少債券的基礎。1美國國稅局要求每年採用恆定收益率法攤銷債券溢價。
用恆定收益率法攤銷債券溢價
固定收益率法用於確定每個計提期間的債券溢價攤銷。2將調整後的基數乘以發行時的收益率，然後減去票面利息，攤銷債券溢價。或者用公式形式表示：
- 應計= 購買基礎 x (YTM /每年應計期間) – 息票利息
計算溢價攤銷的第一步是確定到期收益率(YTM)，這是將債券所有剩餘付款的現值等於債券基差的貼現率。2
例如，假設投資者以 10,150 美元購買了債券。該債券的到期日為 5 年，面值為 10,000 美元。每半年支付 5% 的票面利率，到期收益率為 3.5%。計算第一期和第二期攤銷。
第一時期
由於該債券每半年支付一次，因此第一期是前六個月，之後支付第一次息票；第二期是接下來的六個月，之後投資者收到第二次息票支付，依此類推。假設計提期為六個月，則收益率和票面利率將除以 2。
按照我們的示例，用於攤銷債券溢價的收益率為 3.5%/2 = 1.75%，每期息票支付率為 5% / 2 x 10,000 美元 = 250 美元。
- 應計期1 = ($10,150 x 1.75%) – $250
- 應計期間1 = 177.63 美元 – 250 美元
- 應計期1 = -$72.38
第二時期
第二期債券的基礎是購買價格加上第一期的應計費用，即 $10,150 – $72.38 = $10,077.62：
- 應計期2 = ($10,077.62 x 1.75%) – $250
- 應計期間2 = 176.36 美元 – 250 美元
- 應計期間2 = -$73.64
對於其餘八個期間（五年期半年期債券有 10 個應計或還款期），使用與上述相同的結構來計算可攤銷債券溢價。
從本質上講，以溢價購買的債券具有負應計收益；換句話說，基差攤銷。
