平均每日交易量 (ADTV)：定義、如何使用 (Average Daily Trading Volume (ADTV))

什麼是平均每日交易量 (ADTV)？

平均每日交易量 (ADTV) 是給定股票一天內交易的平均股票數量。每日交易量等於每天交易的股票數量，但這可以通過幾天的平均來找到平均每日交易量平均每日交易量是一個重要指標，因為高或低交易量會吸引不同類型的交易者和投資者。

許多交易者和投資者更喜歡較高的日均交易量而不是低交易量，因為交易量大時更容易進出倉位。低交易量資產的買家和賣家較少，因此可能更難進入或退出以所需的價格。1

要點

  • 每日交易量是指每天交易的股票數量。平均每日交易量通常按六個月計算。2
  • 您可以通過將最近X 天的交易量相加來計算平均每日交易量，然後將總數除以X。例如，將最近20 天的交易量相加，然後除以20，即可得到20 天的ADTV。
  • 成交量大幅增加表明股票正在發生變化，從而吸引了更多人的興趣。
  • 成交量下降表明興趣正在減弱，但即使成交量下降也是有用的，因為當成交量增加時，通常也會出現強勁的價格推動。

平均每日交易量如何用於交易

交易者和投資者都密切關注 ADTV，因為它提供了有關特定證券的 流動性和市場興趣的寶貴信息。

  1. 流動性評估：ADTV 幫助交易者衡量購買或出售證券的難易程度，而不會通過實際採取的行動造成重大價格波動。較高的ADTV 通常表明流動性較高，從而更容易進入或退出頭寸而不影響市場價格。3
  2. 波動性分析：ADTV可以洞察證券的潛在波動性。如果ADTV較低，則表明該證券的交易可能不太活躍，小額買入或賣出訂單可以對價格產生較大影響。 ADTV 意味著大量交易，可能導致價格變動更加平穩。
  3. 交易執行：交易者經常使用ADTV 作為確定適當交易規模的基準。它可以幫助他們避免相對於平均市場活動而言過大或過小的頭寸，確保他們可以在不顯著改變價格的情況下有效地進場或出場。5
  4. 投資適宜性：在評估適用性對某些投資策略證券。1
  5. 風險管理：ADTV 通過提供有關平倉的潛在難易程度的信息，在風險管理中發揮作用。較高的 ADTV 表明平倉通常更容易，從而降低了無法在需要時出售證券的風險。1

跟踪 ADTV 是什麼樣子的

圖片由 Sabrina Jiang © Investopedia 2023

ADTV 使用說明

在這種假設情況下，一位股票交易員對通用電氣 (GE)進行了分析，並根據基本面和技術分析確定GE 是一個交易機會。還應該指出的是，該交易員正在為一家10 億美元的對沖基金工作。

交易者受到限制，只允許交易任何股票交易 價值的 10%。設置此限制是為了避免影響股票價格。GE 對這支對沖基金的最大分配額為 500 萬美元，而GE 的最低撥款額為250,000 美元。

該圖顯示了 GE 從 2022 年 6 月上旬到 2023 年 3 月中旬的燭台圖。ADTV 由橫跨成交量部分的藍線表示。

通過 ADTV 追踪 GE，2022 年 6 月。

交易視圖

2022 年6 月10 日，GE 的ADTV 為739 萬股，相當於交易股票約4.048 億美元。總體而言，GE 對於對沖基金來說是一個合適的交易機會，因為ADTV 遠高於該股票的最大分配。評估GE的流動性和交易量波動性，並在交易量突破ADTV時決定建倉，以確保交易無縫執行，且交易不會對股價產生重大影響。

這發生在圖表上的第1 點，交易量為2312 萬股，價值約為12.9 億美元。GE 在第1 點的收盤價為每股55.80 美元。該交易量超過了ADTV，即881 萬股，或者約492萬美元。

交易者持有GE基金規模的0.10%，約為100萬美元。這低於10%的交易限制，超過25萬美元的最低分配，也低於500萬美元的最大分配。

第2 點提供了收購GE 的第二次機會，其中存在另一個ADTV 交叉。交易者在GE 中另外持有100 萬美元頭寸，以降低當前GE 頭寸的平均收購價格，並利用高於平均水平的流動性GE此時的收盤價為51.81 。

在接下來的六個月裡，GE 的價格上漲。GE 股票價格達到約 84.71 美元，比第 1 點和第 2 點的平均收盤價高出 57.44%。股票交易者有超過 50% 的未實現收益來自初始位置。

在第 3 點，交易者決定退出 GE 交易。交易執行是基於 ADTV 上的交易量交叉以及約 320 萬美元的交易金額在基金交易限額內的事實。在第 3 點交易量為2859萬股，價值約26.2億美元，還通過交易限額和ADTV交叉來管理風險，讓股票交易者可以輕鬆退出頭寸。

此示例僅用於說明目的，並不建議買賣 GE 股票。此外，交易限額和 ADTV 的標準也純粹用於說明。

平均每日交易量 (ADTV)

平均每日交易量（ADTV）和未平倉合約之間的區別

交易量有時與未平倉合約 混淆。平均每日交易量是指一天內換手數量（股票市場）或合約（期貨和期權市場）的平均數。未平倉合約是一個期貨和期權術語，描述有多少合約已開放，尚未關閉。6

筆記

交易量是合約轉手的原始金額。未平倉量衡量用於開倉或平倉的交易量，從而跟踪保持未平倉合約的數量。

使用平均每日交易量 (ADTV) 的限制

平均每日交易量是常用的指標，可用於確定股票是否滿足投資者或交易者的交易參數。不過，ADTV 是平均值。在任何一天，資產都可能偏離平均值，產生更高或更低的交易量。

平均值也會隨著時間的推移而變化，上升、下降或振盪。因此，請定期監控交易量和平均交易量，以確保資產仍處於您交易所需的交易量參數範圍內。

交易量的顯著變化可能表明資產內部發生了某些變化，這些變化可能是不利的，也可能是有利的。交易量不會告訴您具體情況是什麼，但會告訴您可能需要進行一些進一步的研究或採取行動。

ADTV 是什麼類型的指標？

ADTV 被視為市場活動指標。它提供有關特定時期（通常是每日）證券交易活動量的信息。ADTV 通常與技術指標一起使用，以更全面地了解市場動態。

ADTV 和未平倉合約有何相似之處？

ADTV 和未平倉合約在某些方面是相似的。阻力位。

使用 ADTV 有哪些好處？

在交易中使用 ADTV 具有多種優勢，包括評估證券流動性、評估整體市場活動、分析波動性、優化交易執行和管理風險。

除了ADTV還有其他指標可以用嗎？

交易者還有其他幾個指標和指標可以與 ADTV 一起使用或代替 ADTV。一些替代方案包括平衡交易量 (OBV)、交易量加權平均價格 (VWAP)、資金流量指數 (MFI)、相對交易量、量價趨勢(VPT) ) )、上漲/下跌線（A/D 線）和逐筆交易量。

底線

平均每日交易量 (ADTV) 是交易中用於評估證券（例如股票、債券或商品）的流動性和活動水平的指標。它代表特定時期內交易的股票或合約的平均數量，通常為ADTV 的計算方法是將特定時期內證券的總交易量除以該時期的交易天數。

交易者和投資者以各種方式使用 ADTV，他們使用 ADTV 來評估流動性、評估市場活動、分析波動性、優化交易執行和管理風險。

為了有效地使用 ADTV，個人和實體應考慮其局限性。ADTV 是歷史性的，可能無法反映當前的市場狀況。它可能無法捕獲日內交易量變化或解釋價格變動。-知情交易決策。

發佈留言