什麼是年化總回報？
年化總回報是在給定時間段內每年投資賺取的幾何平均金額。
年化總回報僅提供投資業績的概況，並不向投資者提供其波動性或價格波動的任何跡象。
要點
- 年化總回報是在給定時間段內每年投資賺取的幾何平均金額。
- 年化回報率公式顯示瞭如果年回報率複合的話，投資者在一段時間內將獲得的收入。
- 計算年化回報率只需要兩個變量：給定時期的回報和持有投資的時間。
按 Shift 問號可訪問鍵盤快捷鍵列表
年化總回報
了解年化總回報
為了了解年化總回報率，我們將比較兩隻共同基金的假設表現。以下是兩隻基金五年期間的年化回報率：
- 共同基金 A 回報：3%、7%、5%、12% 和 1%
- 共同基金 B 回報：4%、6%、5%、6% 和 6.7%
兩隻共同基金的年化回報率均為5.5%，但共同基金A的波動性更大，其標準差為4.2%，而共同基金B的標準差僅為1%，即使分析投資的年化回報率，審查風險統計數據很重要。
年化回報公式及計算
年化回報率的計算公式只需要兩個變量：給定時期的回報和持有投資的時間。
年化回報率=( ( 1 + r1) × ( 1 + r2) × ( 1 + r3) ×⋯ × ( 1 + rn) )n1– 1
例如，以上面共同基金 A 的年回報率為例，分析師將每個“r”變量替換為適當的回報，將“n”替換為持有投資的年數。共同基金的年化回報率A 計算如下：
年化回報= ( ( 1 + . 0 3 ) × ( 1 + . 0 7 ) × ( 1 + . 0 5 ) ×( 1 + . 1 2 ) × ( 1 + . 0 1 ) )五1– 1= 1.309 _ _ _ _0.2 0 −1 _ _= 1.0553-1 _ _ _ _ _ _ _= .0 5 5 3或5 . 5 3 % _ _
年化收益不必局限於年收益，如果投資者在一定時期內 有累計收益，即使是特定天數，也可以計算出年化業績數字；稍作調整為：
年化回報率= ( 1 +累積回報率)舉辦天數3 6 5– 1
例如，假設投資者持有一隻共同基金575天，累計收益率為23.74%，則年化收益率為：
年化回報= ( 1 + . 2 3 7 4 )5 7 53 6 5– 1= 1 . 1 4 5 − 1= . 1 4 5或1 4 . 5 % _
年化回報率與平均回報率之間的差異
簡單平均值的計算僅在數字彼此獨立時才有效。使用年化回報是因為，由於復利，給定年份的投資損失或收益金額與所考慮的其他年份的金額相互依賴。
例如，如果共同基金經理損失了客戶一半的資金，她必須獲得100% 的回報才能實現收支平衡。在比較各種共同基金或股票的回報時，使用更準確的年化回報率也可以提供更清晰的畫面。在不同的時間段進行交易。
報告年化回報
根據全球投資績效標準 (GIPS) ——一套指導績效報告道德的標準化、全行業原則——任何沒有至少 365 天跟踪記錄的投資都無法將其績效“提升”到進行年化。
因此，如果一隻基金只運營了六個月，收益率為5%，就不能說它的年化業績約為10%，因為那是預測未來的業績，而不是陳述過去的事實。年化收益率必須是根據歷史數字。
年化總回報率如何計算？
年化總回報是衡量一項投資或投資組合的平均年業績的指標。複合年增長率 (CAGR)。
年化總回報率和平均回報率有什麼區別？
年化總回報率和平均回報率之間的主要區別在於，年化總回報率體現了複利的影響，而平均回報率則不然。
例如，考慮一項投資在第 1 年損失 50% 的價值，但在第 2 年獲得 100% 的回報。簡單地平均這兩個百分比將為您提供每年 25% 的平均回報。會告訴您在這種情況下，投資者實際上已經實現了資金收支平衡（第一年損失了一半的價值，然後在第二年恢復了損失）。在這種情況下為%。
年化總回報率和復合年增長率 (CAGR) 有什麼區別
年化總回報在概念上與復合年增長率相同，因為這兩個公式都旨在捕捉投資隨時間的幾何回報。年化總回報通常使用幾年的回報來計算。
底線
年化總回報率代表一項投資在特定時期內每年賺取的幾何平均金額。通過計算幾何平均數，年化總回報率公式在描述該投資在持有期間將產生的年收益時考慮了複利。指標提供了投資績效的有用快照，但它不揭示波動性和價格波動。
:max_bytes(150000):strip_icc():format(webp)/dotdash_Final_Enter_Profitable_Territory_With_Average_True_Range_Jun_2020-03-9c06897a966f400291db7781a295779a.jpg "平均真實波幅 (ATR) 公式、其含義以及如何使用 (Average True Range (ATR))")