選項，無論是用於確保投資組合，生成收入或槓桿股票價格走勢，提供其他金融工具的優勢。幾個變量影響了期權的價格或溢價。隱含波動性是選項定價方程的必要成分，並且通過在暗示波動性變化的右側可以顯著提高期權交易的成功。

為了更好地了解隱含的波動性以及它如何推動選項的價格，讓我們首先瀏覽選項定價的基礎知識。

選項定價基礎知識

選項保費由兩種主要成分製成：內在值和時間值。內在值是一種選擇的固有值或期權的權益。如果您擁有60美元的股票的股票選項，則表示您可以以50美元的罷工價格購買庫存，並立即在市場上銷售60美元。此選項的內在價值或股權為10美元（60美元-50美元=10美元）。影響期權內在價值的唯一因素是股票價格與期權的罷工價格。沒有其他因素可以影響選項的內在價值。

使用相同的例子，讓我們說這個選項價格為14美元。這意味著選項溢價超過其內在價值的4美元。這是時間價值發揮的地方。

時間值是額外的溢價，其定價為一個選項，它表示剩餘的時間量直到到期。時間的價格受到各種因素的影響，例如到期，股票價格，罷工價格和利率。仍然，這些都沒有與隱含波動性具有重要意義。

如何暗示波動率如何影響選項

隱含波動率代表了期權壽命的股票的預期波動性。隨著期望的變化，期權保險費適當反應。隱含波動性直接受到潛在選項的供需和市場的期望，直接影響了股價方向的期望。隨著期望上升，或隨著對期權的需求增加，暗示波動將上升。具有高水平暗示波動性的選項將導致高價選項保費。

相反，隨著市場的預期減少，或對期權的需求減少，暗示波動將減少。包含較低暗示波動率較低的選項將導致價格更便宜。這是重要的，因為隱含波動率的上升和下降將決定昂貴或便宜的時間值是如何影響選項交易的成功。

例如，如果您在暗示波動率增加時選擇的選項，則這些選項的價格升高。然而，差異變化的變化可能會產生損失-即使您對股票方向正確。

每個列出的選項對默示的波動性更改具有獨特的敏感性。例如，短日期選項對默示的波動性不太敏感，而長期期權將更加敏感。這是基於長期選擇的事實有更多的時間價值為他們，而短期的選擇較少。

每個罷工價格也將對不同的波動性變化進行不同的反應。靠近金錢的罷工價格對暗示波動性最敏感，而在金錢或資金中進一步的選擇對暗示的波動變化將不太敏感。Vega-A選項希臘菜可以確定選項對暗示波動性變化的敏感性。請記住，隨著股票的價格波動，隨著到期通行證的時間，VEGA值增加或減少，具體取決於這些變化。這意味著一個選項可以對暗示的波動性變化或多或少敏感。

如何使用默示的揮發性到您的優勢

分析隱含波動率的一種有效方法是檢查圖表。許多圖表平台提供了繪製底層選項的平均隱含波動的方法，其中多個隱含的波動率值被高出並平均在一起。例如，CBOE波動率指數（VIX）類似地計算。近期近期的暗示波動性值，近乎商品標準普爾500指數選項將平均為確定VIX的值。同樣可以在提供選項的任何庫存上完成。

上圖是如何確定相對隱含的波動率範圍的示例。看看峰值以確定暗示揮發性相對較高的峰值，並檢查暗示波動率相對較低時結束的槽。通過這樣做，您確定底層選項何時相對便宜或昂貴。如果您可以看到相對高度的位置，您可能會預測隱含波動率的未來下降或至少對平均值的回歸。相反，如果確定暗示波動率相對較低的地方，您可能會預測隱含波動率的可能上升或逆轉到其平均值。

隱含波動性，就像其他一切一樣，在周期中移動。高波動時期之後是低波動時期，反之亦然。使用相對隱含的波動率範圍，結合預測技術，有助於投資者選擇最佳貿易。在確定合適的策略時，這些概念對於找到高概率的成功概率至關重要，幫助您最大限度地提高返回並最大限度地減少風險。

使用隱含的波動率來確定策略

您可能聽說您應該購買低估的選擇並出售高估的選擇。雖然此過程並不像聽起來那麼容易，但在選擇適當的選項策略時，它是一種很好的方法。您正確評估和預測隱含波動率的能力將使購買廉價選擇和銷售昂貴的選擇更容易的過程。

在預測隱含波動率

時要考慮的四件事

1.確保您可以確定隱含的波動率是否高或低，以及它是否正在上升或下降。請記住，隨著隱含的波動率的增加，選擇保費變得更加昂貴。隨著隱含的波動性降低，選擇變得不那麼便宜。由於隱含的波動率達到極高的高點或低點，它可能會恢復到其平均值。

2.如果您遇到了由於高暗示波動而產生昂貴的保費的選項，請理解此原因。檢查新聞，看看是什麼造成了這種高公司期望和對選項的高需求。在盈利公告，合併和收購謠言，產品批准和其他新聞事件之前，看隱含的波動高原並不罕見。因為這是在進行大量的價格運動時，參與此類事件的需求將推動期權價格更高。請記住，在市場預期的事件發生後，暗示的波動率將崩潰並恢復其平均值。

3.當您看到具有高隱含波動率水平的選項交易時，請考慮銷售策略。隨著期權保費變得相對昂貴，它們對購買和更可取的銷售不太有吸引力。此類策略包括涵蓋的呼叫，裸體投入，短跨域和信貸差價。

4.當您發現具有低隱含波動率水平的交易的選項時，請考慮購買策略。此類策略包括購買電話，撥打，長跨域和借記差價。隨著時間溢價相對便宜，選擇更具吸引力，購買和不太可取的銷售。許多選項投資者利用這個機會購買長期選擇，並通過預測的波動性增加來保護它們。

底線

在選擇期權策略，到期月或罷工價格的過程中，您應該衡量影響帽子隱含波動有關這些交易決定，可以做出更好的選擇。您還應該利用一些簡單的波動性預測概念。這種知識可以幫助您避免購買價格過高的選項，並避免銷售價格以低價的選擇。