最初的公共產品的UPS和下降

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最初公共產品的UPS和下降

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MarcDavis是幾本書的作者,有20多年的商業,金融和經濟學經驗。

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2019年6月25日更新


目錄

  • 走向公共的上行

  • 公共公司的看法

  • 走向公共的缺點

  • 公共公司的挑戰

  • 底線

最近在私營企業的公共,業主和合作夥伴的公司股票價格上致巨大籌集,私人舉行的公司將初始公開發行(IPO)視為財富之路。許多公司追求IPOS作為增加本公司可用融資金額的手段,並在該過程中為業主產生數十億美元。

但是有很多凹凸,繞道和死去的那個希望-股票市場現金的道路。而且太多的公司認為他們為紐約證券交易所或納斯達克IPO提供了很大的時間,可能遠非準備好。

公開-股票的首次公開發行-可以是為企業企業提高現金的有效手段。但在進行複雜,昂貴,耗時的準備和招致所涉及的風險之前,必須完全評估此舉動的上行和缺點。

鍵Takeaways

  • 私人公司的所有者和合作夥伴經常選擇“公開”或追求首次公開發行(IPO)。
  • 選擇可以為本公司帶來巨大的現金湧入,也為業主產生了資金,但也有追求IPO的缺陷。

  • IPO為公司帶來了新的資金,即公司可以使用它的業務而不會產生盡可能多的債務,更好地補償投資者和員工,並提供股票期權或其他種類的賠償。
  • 作為一個公開舉行的公司,如果需要,還可以更容易地籌集資金,並且可以使公司更具吸引力的供應商和客戶。
  • 在下行,必須為政府和公眾提供公共公司的財務狀況;該公司還必須回答SEC,並為IPO準備昂貴且耗時。

去公共

的上行

由於銷售股票的現金,該公司可能會在不得不從傳統來源借款,從而避免支付興趣。在增長舉措上花費的“免費”現金可能發生在更好的底線中。

新資本可以在營銷和廣告上度過,招聘更多經驗豐富的人員,這些人員需要利潤豐厚的補償套餐,研究和開發新產品和或服務,改造物理廠或新建築,以及數十種其他計劃,以擴大業務和改進盈利能力。

在公司COURCERS更多現金,還可以向投資者,利益攸關方,創始人,業主,合作夥伴,高級管理人員和股票所有權計劃提供的額外賠償。

公司股票和股票期權可作為有效的激勵計劃。招聘高級管理人員時,股票期權是一個有吸引力的誘因。對於員工來說,基於績效的股票或期權獎金計劃是提高生產力和管理成功的有效手段。股票和選項也可用於其他形式的補償。

一旦公司走出了公眾,額外的股票可能很容易出售以籌集資金。一個具有成功執行的股票的公開交易公司通常會發現借錢更容易,並且更喜歡le率,當需要額外資本時。

235

2019年公司的公司數量,根據Effset,2018年下降,2018年的274。

公共公司的看法

公開交易公司也可以在與供應商談判並對客戶更具吸引力的情況下,更具槓桿作用。這是一項業務的關鍵方面,以及一家讓供應商成本低的公司可能會發布更好的利潤率。客戶通常會更好地了解有主要證券交易所存在的公司,另一個優勢在私人持有公司。這主要是由於定期審計和財務報表審查公共公司必須定期接受。

公開交易公司傳達了一個積極的形象(如果業務進展順利)並吸引所有層面的高質量人員,包括高級管理層。這些公司是成長為導向的,答复的董事會和股東不斷提高盈利能力,並迅速糾正管理問題並取代表現不佳的高級管理人員。

走向公共

的缺點

一旦公司公開,財務狀況和幾乎所有關於它的企業運營,都對政府和公眾審查開放。定期審核進行,季度和年度報告是必需的。公眾提供了公司財務和其他業務數據,有時可以針對公司利益。仔細閱讀這些報告可以準確地確定公司的現金流量和信貸價值,可能不會被視為積極。

該公司須遵守秒監督和規定,包括嚴格的披露要求。在所需的披露中,有關高級管理人員的資料,包括賠償,通常由利益攸關方批評。

該公司須遵守股東訴訟,無論是否有必要。訴訟可以基於自交易或內幕交易的指控。他們可能會挑戰執行賠償或質疑主要管理決定。為公開交易公司帶來一個單獨的股東帶來的股東可以造成昂貴且耗時的麻煩。

公共公司的挑戰

IPO的準備是昂貴,複雜,耗時的。需要律師,投資銀行家和會計師,並且必須聘用外部顧問。它可能需要一年或更長時間才能為IPO做好準備。在這段時間內,商業和市場條件可以從根本上變化,並且可能不再是IPO的有利時間,從而使準備工作和費用無用。

每個季度的盈利壓力是高級管理團隊的艱難挑戰。未能滿足目標數字或預測往往導致股票價格下降。此外,股票價格下跌,促進額外傾銷,進一步侵蝕股票的價值。

在買家和IPO股票的原始持有者之前可能會清算其職位,禁止銷售期限是為了防止立即拋售。在此期間,庫存價格可能會下降,導致損失。再次,業務和市場條件可能會在此期間改變為股價的損害。

IPO的時間至關重要:準備可能需要一年或更長時間,此時,業務和市場條件可能發生了巨大的變化。

底線

從遠處,IPO可能看起來像賺錢的完美手段。關閉,許多缺陷變得明顯。然而,這些不應勸阻公司公開。提供所有的優缺點已被理解和評估,並且如果情況正確,評估的所有固有風險都可以為即將公開交易的公司開闢有利可圖的新機會。

但是,IPO不是公司和/或股東的保證金錢製造商。一些公司對IPO的價格表現非常失望。最後,對於目前公開交易的公司來說,採取了相反的倡議-以公共公司私人私人私人-可能最終比IPO更有利可圖。