公司融資
3個利潤指標每個投資者都應該理解
-
FACEBOOK
-
推特
-
linkedin.
通過
FULLBIO
了解我們的
編輯政策
DanielKurt
當投資者希望了解公司如何表演時，他們將瀏覽公司的網站或年度報告的損益表。一個人認為業務在頂部的總收入，其次是幾排費用。最底行展示了剩下的：淨利潤或損失。如果這個數字比去年大，那麼可能會假設公司做得更好。但是嗎？
事實證明，組織的表現比其著名的底線更複雜。這就是為什麼大多數分析師在評估股票時看出多種形式的利潤。除了淨利潤外，他們還可能考慮到毛利率和營業利潤。損益表中的每一部分項目中的每一個項目都有關於公司如何在做的重要信息。如果投資者知道要尋找什麼，則不同的利潤措施可以幫助說明近期趨勢-好壞-很可能會繼續。
三個主要利潤
要了解每種類型的利潤，在損益表本身上有一種掌握。這是一份財務文件，展示了公司的收入和費用，通常是一個季度或全年。如果它是一個公開交易公司，個人就可以在公司的投資者關係網頁上始終找到它。
以下是戶外兒童玩具製造商的活躍小孩的全年損益表。
該表的頂線顯示了公司的收入或淨銷售-換句話說，它從其日常運營中獲得了一段時間內產生的所有收入。從這個初始銷售人員來看，該業務減去與實際生產其玩具相關的所有費用，從原材料到工廠中工作的人員的工資。這些與生產相關的支出被稱為“銷售的貨物成本”。剩餘金額，通常在第3行，是毛利潤。
下一排顯示業務的運營費，或SG＆A，其代表銷售，一般和行政費用。基本上，這些都是它的“開銷。”公司不能只是製造產品並收取收益。他們需要雇用銷售人員將貨物帶到有助於繪製組織方向的市場和高管。通常，他們還將支付廣告以及任何行政建築的費用。所有這些項目都包含在運行費用中。一旦從毛利減去了這一點，我們就會到達營業利潤。
到損益表的底部是與公司核心業務無關的費用。例如，有一種非凡的收益或損失的線，包括不尋常的事件，例如銷售建築物或業務部門。在這裡，我們還從投資或利息開支中看到任何收益或損失。最後，該文件包括代表公司的稅費的一行。一旦這些額外的費用從營業利潤中扣除，投資者就到達淨收入或淨利潤-或淨損失，如果是這樣的話。這是公司在給定的時間段內添加到其庫房或從其庫房中減去的金額。
利潤指標：總，操作和淨利潤
了解差異
那麼為什麼要使用這些不同的指標？讓我們來檢查積極的TOTS損益表以了解。許多開始投資者自然會適合淨利潤線。在這種情況下，該公司最新的財政年度贏得了5.5億美元，從今年以前的4.5億美元起。
在表面上，這看起來像一個積極的發展。但是，仔細看看一些有趣的信息。事實證明，該公司的毛利率-再次，減少生產費後仍然存在的收入-從一年到下一年。事實上，銷售的成本比淨銷售更快地增長。可能有任何原因。也許塑料的成本是許多產品中的主要材料，顯著上升。或者，也許，其工程勞動工人談判高等工資。
或許更有趣的是，業務的營業利潤實際上是最近一年的下降。這可能是公司的員工臃腫的標誌，或者活躍的小孩未能遏制員工津貼或其他開銷費用。然後，該公司是公司淨利潤賺取1億美元？最大的因素之一出現在損益表的底部。去年，積極的TOTS記錄了一個特別的4億美元收益。在這種情況下，一次性意外收穫是銷售其教育產品部門的結果。
雖然這個業務部門的銷售增加了淨利潤，但它沒有收入，公司可以在年復一年後依次計算。出於這個原因，許多分析師強調營業利潤，捕獲公司核心業務活動的履行，超過淨利潤。
但是，重要的是要注意，並非所有的支出增加都是消極的。例如，如果ActiveToTs看到其運營費用由於新的廣告活動而舉起，該公司可能會在次年增加收入增加。除了查看損益表外，還有重要的是讀到公司，以了解為什麼數字正在發生變化。
評估性能
利潤指標可以通過兩種方式幫助評估公司的健康。首先是將它們用於內部審查-換句話說，將新號碼與公司的歷史數據進行比較。知識淵博的投資者將尋找有助於預測未來性能的趨勢。例如，如果與生產相關的成本比公司多年來的銷售額增長得更快，本公司可能難以維持健康利潤率。相比之下，如果其“行政費用開始佔據收入的較小部分，該公司可能正在進行一些皮帶緊縮，這將提高盈利能力。
投資者還應比較這三項指標-毛利潤，營業利潤和淨利潤-以及公司競爭對手的淨利潤。許多投資者在決定哪些股票提供最佳價值的情況下，每股股票的盈利是每股盈利。但是，由於一次性收益或費用可能扭曲財務表現，因此許多證券分析師將反而將遵循營業利潤以確定股票的價值。一些甚至建議放大淨營業收入，另一個更精細調整的利潤指標，以考慮到稅收，但不是非凡的一次性收益或損失。
底線
雖然看看損益表的底線令人誘人的損益表，但投資者應該注意這個數字的缺點。由於毛利率和營業利潤重點關注公司的核心活動，因此這些數字往往是確定組織未來課程的最佳晴雨表。
