私募股權與公鑰：概述

企業有各種籌集資金和吸引投資者的選擇。一般來說，兩個最常見的選擇是債務和公平-每個債務可以以各種方式構建。股權允許一家公司為投資者提供他們在業務增長時賺取返回的業務。

公共和私募股權都有公司和投資者的優缺點。一般而言，股權通常不是企業發生破產時的首要任務，但股權投資者通常通過更高的回報來彌補這種額外風險。所有類型的公司佔股東股權類別資產負債表的股權。因此，資產負債表股權是公司淨值的駕駛員，通過減去資產的負債來計算

所有類型的公司都使用權益來獲得資本並幫助他們的業務增長。私立和公共公司都可以以幾種不同的方式構建股權產品，使投資者不同的回報和投票選項。一般來說，公共股權廣泛聞名，高度液體使其成為大多數類型投資者的可行選擇。私募股權投資一般為複雜的投資者提供更多，並且往往要求投資者認可，以淨值的某些最低要求。

私募股權

大多數公司作為私人開始，但公共公司也可以銷售公共股份，如果發現更大的福利，則私人享有私人股票。私人與公平股權的最大差異之一是，私募股權投資者通常通過分佈而非股票積累支付.4私募股權投資者通常在其投資的整個生活中獲得分佈。

分發期望和其他結構細節在私人展示備忘錄（PPM）中討論了類似於公共公司的招股說明書.5PPM提供投資者的所有細節。它還解釋了投資者的要求。由於私人展示局勢不如公共投資監管，他們通常具有更高的風險，因此通常朝著更複雜的投資者提供。通常，這些投資者將被標記為認可的投資者.6認可的投資者由投資法規定義，具有指定的淨值。認可的投資者可以是個人以及銀行和養老基金等機構。

從新生公司的角度來看，私募股權通常意味著不得不取悅一個較小的客戶。它還意味著監管機構的限制和投資指南較少，包括證券交易委員會.7

提供私募的提供通常與最初的公開發布非常相似。私營公司往往與投資銀行合作，以構建產品。投資銀行家有助於構建私人股份的價值或在產品中使用的資本支付。投資銀行家還可以幫助公司測試投資需求並設定投資日期。與Publi不同投資，私營公司也可能會從投資者提供幫助，從而有助於長期規劃。

所有公司都需要資本運行他們的業務，私募股權提供幫助公司成長。通常，私募股權交易是有一天公開的公司的意圖。然而，作為私營公司開始提供管理理由，以酌情分配和管理股權。它還允許他們避免某些報告和監管要求，包括薩班斯-奧克斯利反欺詐法中的內容.8

薩班斯-奧克斯利於2002年通過了安德龍和WorldCom的企業醜聞之後通過了所有公開持有公司及其管理團隊的規定，高級管理人員更加個人負責其公司財務報表的準確性。它還包括內部控制報告的冗長任務。

總體而言，私募股權不受薩班斯-奧克斯利的要求，1934年“證券交流法”的要求，以及1940年的投資公司法案，這意味著管理層的負擔.10當戴爾在2013年私有時，四分之一世紀作為一家公共公司，創始人兼首席執行官邁克爾戴爾借入了金錢，借用了一個名為SilverLakePartners的槓桿收購專家，以方便交易.11戴爾再也不能通過提供股息來取悅不耐煩的股東集團。新私營企業也不需要回購自己的庫存，從而影響其在開放市場的價格。

公鑰

大多數投資者都更加了解公共股權。一般來說，公平投資比私募股權更安全。它們也更容易獲得所有類型的投資者。公共股權的另一個優勢是其流動性，因為大多數公開交易的股票可以通過公共市場交流每天輕鬆交易。

從私人到公共公司轉換，反之亦然是複雜的，涉及多個步驟。一家希望公佈其股份的公司通常徵求投資銀行的支持。

在IPO交易中，投資銀行擔任承銷商，與私募股權籌集的批發商有所像批發商，投資銀行有助於推出該產品，也是涉及提供產品的主要實體。總體而言，承銷商設定了股票的價格，然後提出了對公共交流的投資者提供的文件，提交，並終於向投資者發出的大部分責任。承銷商通常也對提供在產品中購買的指定數量的股票提供了一些興趣，並且隨後在滿足某些閾值時。

全面地，易於理解且易於執行的公共股權的機制。成千上萬的公共交易公司的每一大機都經歷了一個觀點的IPO過程，讓投資者有機會參加這些投資。除了以股票股份的形式進行交易外，公共股權也用於共同基金，交易所交易資金，401（k），IRA和各種其他投資車輛。具體而言，還有幾個資金專注於他們的投資組合中的IPO，而IPO可以單獨地成為市場的一些頂級納稅人。

特殊注意事項

探索各種投資期權的認可投資者可能有興趣在私募股權市場與公共市場的回報之後。美國市場儀表可以通過道瓊斯工業平均值，標準普爾500指數和納斯達克復合指數提供一個起點。要了解私募股權市場的回報，投資者必須更深入地挖掘，每月或季度行業報告，如貝恩首都，BCG和私募股票。與所有投資一樣，了解風險回報權衡並尋求財務顧問的建議可能是重要的。