生活福利車手已成為購買變量年金的不可避免的一部分。這些選項通常被吹捧為安全帶，在股票市場下降期間，使這些年份安全。

但是他們嗎？通常，答案是否定的。

騎手是可選的附加組件，即年金買家通常可以額外收費。兩種流行的變量年金生活福利騎士-保證最低提款福利（GMWB）並保證最低收入福利（GMIB）-只在特定情況下恢復其費用。

了解這些情況可能很困難。儘管在變量年金招股章程中存在全部精細印刷，但很少有一個明確的解釋，描述了當保證最低提款福利（GMWB）或保證最低收入福利（GMIB）騎手將償還。

警告

忽略經常用來銷售這些車手的炒作。它們經常用這種邏輯銷售：“當您為您的年金添加座椅皮帶功能時，您可以參加股票市場而不會冒險退休保障。如果市場下降，請放心，您的生活福利騎手將拯救您損失。“

這種索賠可能是誤導性的，因為安全帶比較充滿了孔。只有特殊情況將允許買家獲得如此高的保護。由於生活福利隊員的銷售是保險公司的盈利，並為代理商產生佣金，建議消費者持懷疑態度，並做自己的研究。

此外，在退休年期間也會發生變化。如果一個人的健康從現在起多年來幾年來，這些車手的成本可能會被浪費。機會還可以在可行的年金合同中進行交換或兌現。

對於騎手有意義，您應該計劃持有可變年金至少20年，並保證最低提款福利（GMWB）騎手，或要求等待期（也許10年），保證最低收入福利（GMIB））騎士。這些騎手也應該與所得稅計劃需求兼容。

保證最小提款福利（GMWB）概述

無論投資的績效，通過一系列年度提款，保證GMWB保證返回合同的100％溢價。本騎手所涵蓋的提款僅限於溢價的百分比，通常每年5％至10％。例如，如果年度限額為5％，例如，年金所有者需要獲得20次提款以收回100％的保費。

簽發合同時，通常必須選舉GMWB。有時，他們不能被取消，這意味著即使他們沒有收回的機會，也是如此突破的成本。每年收取費用作為單獨賬戶資產的百分比，一般為40到75個基點。

假設股市翻滾和年金投資表現是可怕的？GMWB何時會收回其費用？幾個因素決定了答案。

每年，在連續多年的連續時期，合同持有人需要提取到最大百分比海灣由GMWB編輯。推遲提款開始，跳過提款，或者只是忘記帶走它們不會幫助騎手退還。

合同持有人必須長時間持續，以採取所需的一系列提款。例如，如果持有人在購買變量年後的15年內死亡，GMWB將幾乎沒有機會回報。本案件中，年金的保證最低死亡效益可能會得到償還。但是，這是可以自動包含的單獨合同功能。

獲得稅收延期收入的機會是一項可變年度的重要銷售點。但是，GMWB對年齡超過65歲的買家並不多得多，並且想要稅收延期。如果他們希望騎手在終生期間償還，這些買家應該開始立即和持續年度提款。不幸的是，在大多數情況下，合同所有權的年齡提款是100％的稅款。

雖然GMWB可以保護100％的保費支付合同，但它並沒有為退休收入提供任何通貨膨脹保護。在目前的價值基礎上，考慮到金錢的時間價值，GMWB實際上保證只能返回高級價值的約62％（假設折扣率5％和20年退出期）。

計劃投資風險股票？

GMWBS對於那些計劃在風險股中投入變量年金的人來說非常有用。在這種情況下，如果合同持有人在激烈的市場衰退中遭受嚴重損失，則保險保護可能會得到償還，例如2000-2002的納斯達克崩潰。一些保險公司可能不允許選擇生活福利的買家在其變量年金菜單中獲得最風險的投資選擇。另一方面，投資GMWB對保守投資者對選擇平衡的藍籌股和債券混合併不非常感。

此外，合同持有人不得計劃多年來交換或投降合同。

最後，在一些合同中，在合同發出後，在GMWB下保護的金額可以“提升”到更高的合同價值。如果在早期的投資表現良好，這種類型的GMWB可以保護超過100％的保費。

例如，假設以50,000美元購買的年金價值60,000美元。那時，合同持有人選擇加強GMWB保護。在這種情況下，合同持有人將保證通過一系列年度提款收到至少60,000美元（在升級日期之後開始）。請記住，在某些情況下，此升級功能可以永久地提高GMWB的成本。

保證最低收入福利（gmib）概述

以持續的成本為50至75個合同價值的基點，GMIB騎手保證將合同納入支付計劃的權利。支付在等待期後提供指定的最低定期收入，無論變量年金的投資表現如何。

例如，GMIB可能保證合同持有人可以將50,000美元的年金合同納入每月支付至少420美元。這建立了未來退休收入的地板。每當持有人在等待預定數年後選擇的付款可以開始。

在哪個情況下，這個樓層有助於Gmib還清嗎？合同持有人必須足夠長（並持有足夠長的合同）能夠使用Annuitienced選項。通常，需要在購買變量年度之後的10年等待期。

後來退休後，合同持有人可以決定的是，annuitization是比繼續在合同中積累資金或兌現的更好的選擇。在這方面，一些合同將GMIB限制為包括一生支付的Annuitiupation方法。對於在退休期間經歷良好健康的人來說，一生費可能沒有吸引力。

最重要的是，如果它保證在年核化時的可比保險載體中可以獲得比可比保險載體更定期的收入，GMIB只會償還。今天的直接年金行業具有競爭力。引號可以很容易地從許多公司獲得。支付基於普遍的利率，公司死亡率經驗以及飢餓的載體如何吸引業務，不斷變化。

金融專業人員可以幫助將任何年金報價轉換為同等利率。為了例如，假設65歲的人想要將價值100,000美元的變量年金納入每月640美元的壽命。如果標準的死亡表表明這個人的預期壽命為19.2年，這筆薪水的內部回報率預期為4.3％。

通常，如果立即分析各種不同的變量年金合同，則清楚：

• 在具有可比財務實力的保險公司中，年金支出的利率報價通常從1％到2％。
• GMIBS內置的樓層速率通常不會提供競爭激烈的市場上最具吸引力的支付。

如果合同持有人願意放棄購物並提前保證支付計劃，則GMIB只能恢復其成本。

底線

變量年金生活福利車手不一定是安全帶。它們涉及單獨的購買決定（除了與年金本身），應根據自己的優點進行意識。購買GMWB或GMIB總是產生額外的成本。在未來的特定情況下，它們只能在未來償還這一成本，這些情況可能依賴於買方的需求和情況而不是股票市場表現。