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全球外匯市場是世界上最大的市場，每天超過5萬億美元，根據國際住區（BIS）數據的說法。然而，外匯市場不是投資者和貿易商參與的唯一途徑在外匯。雖然幾乎沒有外匯市場，但貨幣期貨市場的日常平均平均更接近1000億美元

貨幣期貨期貨合約，底層商品是貨幣匯率-提供對類似於其他期貨合約的環境中的外匯市場。圖1（下圖）顯示了許多貨幣期貨合約之一的價格圖表。

教程：外匯演練

貨幣期貨是什麼？

貨幣期貨，也稱為外匯期貨或外匯期貨，是交換交易期貨合約，以在未來的價格和日期購買或銷售指定金額的特定貨幣。在芝加哥商品交易所（現在CME集團）於1972年推出了貨幣期貨在固定匯率制度和黃金標準丟棄3.3類似於其他期貨產品後，它們以標準成熟度的合同月份交易日期通常落在3月的第三個星期三，六月，九月和12月4日

合同類型

提供各種貨幣期貨合約。除了歐元/美元（歐元/美元貨幣合約）等流行合同外，還有E-Micro外匯期貨合約，貿易為1/10常規貨幣期貨合約，以及新興市場貨幣PLN/USD（波蘭Zloty/美元期貨合約）和摩擦/美元（俄羅斯盧布/美元期貨合約）等對。

不同的合同貿易貿易不同程度的流動性;例如，EUR/USD合同的每日體積可能是400,000卷，與BRL/USD（巴西REAL/U.S）這樣的新興市場合同。

貨幣期貨交易所

與外匯不同，根據貨幣經紀商交易交易，貨幣期貨在集中定價和清算方面提供規定的交易所。無論使用哪種經紀人，貨幣期貨合同的市場價格將相對相同。CME集團提供49個貨幣期貨合約，每日流動資金超過1000億美元，使其成為世界上最大的監管貨幣期貨市場.2較小的交易所在全球範圍內，包括紐約證券交易所歐洲鐵路，東京金融交易所（TFX）和巴西人商品和期貨交易所（BM＆F）。

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流行合同

貿易商和投資者被帶入高流動性的市場，因為這些市場為利潤提供了更好的機會。新興市場通常具有很低的體積和流動性，並且在與其他既定合同競爭之前，他們將需要獲得牽引力。G10合同，E-Mini和E-Micro合同是最嚴重的交易，具有最大的流動性。圖2（下面）顯示了一些最受歡迎的貨幣期貨合約及其規範。

合同規格

期貨合約，包括貨幣期貨，必須列出規格，包括合同規模，最低價格增量和相應的蜱值。這些規範幫助交易員確定合同中不同價格變動的潛在利潤或損失，如圖2所示。

歐元/美國。例如，美元合同顯示最低價格增量.0001，相應的蜱蟲價為12.50美元。這表明每次有0.0001次運行價格，合同的價值將以12.50美元的價格變為12.50美元，價值取決於價格變動的方向。例如，如果長期交易在1.3958進入1.3959，那麼，商人的價格搬家將為12.50美元（假設一份合同）。如果相同的長期貿易舉動到1.3968，價格舉措將值為125.00美元（12.50美元x10滴度或點）。

結算

解決貨幣期貨合約的兩種主要方法。在絕大多數情況下，買家和賣家將在交易的最後一天（根據合同根據合同而變化的一天）之前抵消他們的原始職位。當相反的立場在交易的最後一天關閉交易時，盈利或損失被記入或者從交易者的賬戶中扣除。

較少，合同持續到到期日，此時合同是根據具體合同和交換的現金結算或物理交付。大多數貨幣期貨在3月份，6月，9月和12月的第三個星期三，每年的第三次，大多數貨幣期貨在3月份，九月和12月份的情況下.4只有一小部分貨幣期貨合約在外彙的物理交付中定居買方和賣方之間。當貨幣期貨合約被持有到期時，適當的交易所和參與者，每個都有職責完成交貨。

例如，CME負責在美國和貨幣期貨合約所代表的每個國家建立銀行設施。這些代理商銀行被稱為，代表CME行事並維護美國美元賬戶和外幣賬戶，以適應任何物理交付。此外，客戶之間不存在期貨合約（例如，買方和賣方）。相反，每個參與者都與清算房間合同，大大減少了買家和賣家的風險，即對手將無法滿足合同條款。

買家（持有長職位的參與者）與銀行安排將美元支付到國際貨幣基金組織（IMM）交付賬戶，CME的劃分。IMM也是賣方（參與者持有短職位）的賬戶。在其他國家/地區，外幣的轉移同樣地發生。基本上，參與者的交付銀行將貨幣轉移到IMM遞送賬戶，然後將貨幣轉移到適當的帳戶。

監督

包括貨幣期貨的期貨經紀人必須遵守​​管理機構所強制的規定，包括商品期貨貿易委員會（CFTC）和國家期貨協會（NFA），以及交易所規定的規則。例如，世界上最大的期貨交易所CME集團確保通過其市場監管部門實現自我監管職責，包括通過維持公平，高效，競爭和透明的市場來實現市場誠信保護。貨幣期貨市場具有更大的疏忽，即現貨外匯市場，有時批評非集中定價和外匯經紀人對客戶交易。

帳戶要求

貨幣期貨是交易交易期貨。貿易商通常具有經紀人的賬戶，即直接訂購各種交易所購買和銷售貨幣期貨合約。馬GIN賬戶通常用於貨幣期貨交易;否則，將需要大量的現金來放置貿易。通過保證金賬戶，交易商從經紀人借錢以便放置交易，通常是賬戶實際現金價值的乘數。

購買權是指可交易的保證金賬戶中的金額。不同的經紀人對保證金賬戶有不同的要求。通常，貨幣期貨賬戶與外匯賬戶相比，貨幣期貨賬戶允許相當保守的保證金（Leverage），該外匯賬戶可以提供多達400：1槓桿.5許多外匯賬戶的自由主義利潤率為交易者提供了令人印象深刻的機會收益，但更經常遭受災難性的損失。

貨幣期貨與外匯

貨幣期貨和外匯都基於外匯匯率;但是，兩者之間存在許多差異：

• 外匯現貨市場是世界上最大的市場。貨幣期貨貿易在卷的一小部分中，許多貨幣期貨合約在高批量和良好的流動性下交易。1
• 貨幣期貨是交易所交易，並與其他期貨市場一樣監管。外匯通過外匯經銷商在櫃檯上進行規定和交易較少（外匯沒有中央市場）。
• 貨幣期貨可以使用適度的槓桿交易;外匯提供貿易的能力，導致大型勝利，當然，虧損大。
• 貨幣期貨交易及外匯交易所產生的利潤和損失的稅收可能因特殊情況而異。


• 佣金和費用不同：貨幣期貨通常涉及委員會（支付給經紀人）和其他各種匯款費用。雖然外匯交易商不支付這些委員會和費用，但它們受到外匯經銷商利潤的匯率差價。

底線

有興趣參加外匯市場的投資者和貿易商有選擇。外彙和貨幣期貨為交易員提供獨特的車輛，用於對沖或推測。貨幣期貨市場與其他期貨市場相似，並為參與者提供進入外匯市場的手段，以更大的監管和透明度。