什麼是酸測試比？
酸性測試比率，通常稱為速動比率，使用公司資產負債表中的數據來表明其是否有能力償還其短期負債。通常，比率為 1.0 或更高表明公司有能力支付其短期負債- 定期債務，而比率低於1.0 表明它可能難以支付這些債務。
要點
- 酸性測試或速動比率將公司最短期的資產與其最短期的負債進行比較，以確定其是否有足夠的現金來支付其直接負債，例如短期債務。
- 酸性測試比率忽略了難以快速變現的流動資產，例如庫存。
- 如果公司的應收賬款需要比平時更長的時間才能收回，或者流動負債到期但不需要立即付款，那麼酸性測試比率可能無法可靠地反映公司的財務狀況。
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什麼是速動比率？
了解酸測試比
在某些情況下，分析師更喜歡使用酸測試比率而不是流動比率（也稱為營運資金比率），因為酸測試方法忽略了庫存等資產，這些資產可能難以快速變現。測試比率是因此是一個更保守的指標。
酸測試比率低於1.0的公司沒有足夠的流動資產來償還流動負債，應謹慎對待庫存。
然而，這在所有情況下都不是一個壞兆頭，因為某些商業模式本質上依賴於庫存。例如，零售商店的酸測試比率可能非常低，但不一定會處於危險之中。不同行業的比率會有所不同，並且您會發現，在分析同一行業的同行公司時，比較是最有意義的。
對於大多數行業，酸測試比率應超過 1.0。另一方面，高比率並不總是好的。它可能表明現金已積累並閒置，而不是進行再投資、返還給股東或以其他方式投入生產使用。
一些科技公司產生大量現金流，因此耐酸測試比率高達 7 或 8。雖然這肯定比其他選擇要好，但這些公司招致了激進投資者的批評，他們希望股東獲得部分利潤。
計算酸測試比
酸性測試比率的分子可以有多種定義，但首要考慮因素應該是對公司流動資產的現實了解。現金和現金等價物肯定應該包括在內，短期投資也應該包括在內，例如可流通的資產。證券。
通常包括應收賬款，但這並不適合每個行業。例如，在建築行業，應收賬款可能需要比其他行業的標準做法更長的時間才能收回，因此將其包括在內可能會使公司的財務狀況看起來像是比現實中安全得多。
公式為：
酸測試=流動負債現金+有價證券+應收帳款在哪裡：應收帳款=應收賬款
計算分子的另一種方法是採用所有流動資產並減去非流動資產。最重要的是，應該減去庫存，請記住，這會對零售企業的情況產生負面影響，因為它們持有的庫存量。如果資產負債表上顯示為資產的資產不能用於彌補短期內的負債，則應將其扣除，例如預付款、預付款和遞延稅資產。
該比率的分母應包括所有流動負債、債務和一年內到期的義務。需要注意的是，酸測試比率不考慮時間因素。如果一家公司的應付賬款即將到期，但其應收賬款尚未到期幾個月來，它的基礎可能比其比率所顯示的更加不穩定。
據傳，“酸測試”一詞起源於用酸測試黃金等貴金屬，以確保其真實性。
酸測試比例示例
一家公司的酸性測試比率可以通過其資產負債表來計算。下面是蘋果公司 ( AAPL)截至2022 年1 月27 日的資產負債表的縮略版，顯示了該公司流動資產和流動負債的組成部分（所有數字均以百萬美元為單位）：1
| 現金及現金等價物 | 37,119 |
| 短期有價證券 | 26,794 |
| 應收賬款 | 30,213 |
| 庫存 | 5,876 |
| 供應商非貿易應收款 | 35,040 |
| 其他流動資產 | 18,112 |
| 流動資產總額 | 153,154 |
| 應付賬款 | 74,362 |
| 其他流動負債 | 49,167 |
| 遞延收入 | 7,876 |
| 商業票據 | 5,000 |
| 定期債務 | 11,169 |
| 流動負債總額 | 147,574 |
要獲得公司的流動資產，請添加：
- 現金及現金等價物
- 短期有價證券
- 應收賬款
- 供應商非貿易應收款
要獲得流動負債，請添加：
- 應付賬款
- 其他流動資產
然後將當前流動資產除以流動資產即可計算酸測試比率。
蘋果的 ATR = (37,119 美元 + 26,795 + 30,213 + 35,040) / (74,632 美元 + 49,167 美元) = 1.05
並非每個人都以相同的方式計算該比率。沒有單一、硬性的方法來確定公司的酸測試比率。一些分析師可能會包括本示例中未包含的其他資產負債表行項目，而其他分析師可能會刪除使用的項目因此，在使用提供給您的指標之前，了解數據提供者如何得出結論非常重要。
電流測試比率和酸測試比率有什麼區別？
流動比率（也稱為營運資金比率）和酸性測試比率均衡量公司短期內產生足夠現金以償還所有到期債務的能力。被認為比流動比率更為保守，因為它的計算忽略了庫存等可能難以快速變現的項目。另一個主要區別是，酸測試比率僅包括可以在90 天內或更短時間轉換為現金的資產，而流動比率包括可以在90 天內轉換為現金的資產。一年內兌換成現金。
酸測試比率告訴您什麼？
酸性測試或速動比率顯示公司是否擁有或可以獲得足夠的現金來支付其直接負債，例如短期債務。對於大多數行業，酸性測試比率應超過 1.0。比 1.0，如果企業沒有足夠的流動資產來償還流動負債，則應謹慎對待。如果酸性測試比率遠低於流動比率，則表明企業的流動資產高度依賴庫存。另一方面，非常高的比率可能表明積累的現金處於閒置狀態，而不是進行再投資、返還給股東或以其他方式投入生產性用途。
如何計算酸測試比？
要計算公司的酸性測試比率，請將公司的當前現金、有價證券和應收賬款總額除以其流動負債。
底線
酸性測試比率，也稱為速動比率，是衡量一家公司是否有能力在 90 天內出售資產以滿足即時費用的指標。一般來說，分析師認為，如果該比率超過 1.0，企業就可以支付其直接費用。如果小於1.0，則不能。
該比率的可靠性取決於您所評估的企業所在的行業，因此與許多其他財務比率一樣，最好在比較類似公司時使用它。
