你可能聽說過私募股權（PE）一詞。私募股權（PE）公司持有大約3.9萬億美元的資產，截至2019年，這比前一年增長了12.2％

投資者尋求私募股權（PE）資金來賺取比公共股票市場的實現更好的回報。但是你對這個行業不了解一些事情。請繼續閱讀，了解有關私募股權（PE）的更多信息，包括如何創建價值和一些關鍵策略。

什麼是私募股權（PE）？

私募股權（PE）是未公開上市或交易的實體的所有權或興趣。投資資本的來源，私募股權（PE）來自高淨值個人（HNWI）和公司在私營公司中購買股份或獲取對公共公司的控制，以便將其私下和從庫存交易所中獲取。

私募股權（PE）產業由養老基金等機構投資者組成，以及由認可投資者資助的養老基金和私募股權（PE）公司。由於私募股權（PE）需要直接投資-經常對公司的運營產生影響或控制-需要大量資本支出，這就是為什麼具有深口袋的資金主導行業的原因。

認可投資者所需的最低資金取決於公司和基金。一些資金有250,000美元的最低入學要求，而其他資金可以要求數百萬美元。

這種承諾的潛在動機是追求實現投資回報率（ROI）。私募股權（PE）公司的合作夥伴籌集資金，並管理這些款項，以獲得股東的有利回報，通常在4到七年之間進行投資視野。

私募股權（PE）行業

私募股權（PE）業務吸引了企業美國最佳最聰明，包括來自財富500強公司和精英管理諮詢公司的最佳表演者。律師事務所也可以招募私募股權（PE）僱用的理由，如ccounting和法律技能是必要的，完整的交易及交易後備受追捧。

對於私募股權投資（PE）公司的費用結構而異，但通常由一個管理和績效費。資產的2％，在銷售公司的總利潤20％的年度管理費是常見的，但激勵結構可以不同considerably.4

鑑於一個私募股權（PE）公司，管理（AUM）$1十億資產的可能不超過兩打的投資專家，而總利潤的20％，可產生數百萬美元的費用，很容易明白為什麼這個行業吸引頂尖人才。

在中間市場LEVEL-在造成50億$$500億價值的同夥可以賺取的薪水和獎金低六位數字，而副總統可以賺取約五十萬美元。校長，在另一方面，可以賺取超過100萬，每year.2（實現和未實現的）賠償$

私募股權（PE）的類型的公司

私募股權投資（PE）公司有一系列的投資偏好。有些是嚴格的金融家或被動的投資者完全依靠管理來壯大公司，並產生回報。由於賣家通常認為這是一個商品化的途徑，其他的私募股權投資（PE）公司認為自己積極的投資者。也就是說，他們管理，以幫助建立提供業務支持和發展一個更好的公司。

活躍的私募股權（PE）企業可能有一個廣泛的聯繫人列表和C級的關係，比如特定行業內的CEO和CFO，這可以幫助增加收入。他們也可能是在實現運營效率和協同效應方面的專家。如果投資者能夠在一些特別的東西帶給了一項協議，將提高隨著時間的推移，公司的價值，他們更容易被賣家看好。

投資銀行與私募股權投資（PE）公司，也被稱為私募基金競爭，買到好公司和融資新生的。不出所料，最大的投資銀行機構，如高盛（GoldmanSachs），摩根大通（JPM），花旗集團（C）通常有利於規模最大的交易。

在私募股權投資（PE）公司的情況下，他們所提供的資金只能向合格投資者進入，並且只能讓投資者的數量有限，而基金的創始人通常會採取在公司相當大的股權為好。

這就是說，一些規模最大，最負盛名的私募股權（PE）基金公開交易自己的股票。例如，黑石集團（BX），已參與的公司，如希爾頓酒店和MagicLab，在紐約證券交易所（NYSE）交易的收購0.56

私募股權（PE）如何創造價值

私募股權（PE）公司執行兩個關鍵功能：

• 交易發起/事務執行


• 組合監督

交易發起涉及創建，維護和發展與兼併和收購（M＆A）中介機構，投資銀行，及類似交易的專業關係，確保無論是高數量和高質量的交易流程：前瞻性採集考生稱為私募股權投資（PE）的專業人士投資審查。有些公司聘請內部員工主動識別並接觸到公司的業主，產生的交易線索。在競爭激烈的併購景觀，採購專有的交易可以幫助確保募集成功部署並投入資金。

此外，內部的採購力度可以切割出投資銀行中間人的費用降低交易相關的成本。當金融服務專業人士代表賣家，他們通常會運行一個完整的拍賣程序，可以減少的成功收購某家公司買家的機會。因此，這筆交易發起的專業人士試圖建立與交易專業人士十分契合，以得到早期介紹的交易。

投資銀行往往提出自己的資金，因此，不僅是一個交易的推薦，也是一個競爭的投標人，應該注意的重要。換句話說，一些投資銀行購買了良好的企業與私募股權投資（PE）企業間的競爭。

交易執行涉及評估管理，產業，歷史財務和預測，並進行評估分析。投資決策委員會跡象斷追求的目標收購候選者之後，這筆交易的專業人士提交的報價給賣家。

如果雙方決定繼續前進，處理專業人士的各種交易的顧問工作，包括投資銀行家，會計師，律師，顧問，執行盡職調查階段。盡職調查包括驗證管理的規定的業務和金融人物。這一部分的過程至關重要，因為顧問可以揭示交易殺手，例如重大和以前未公開的負債和風險。

私募股權（PE）投資策略

有很多私募股權（PE）投資策略。其中兩個最常見的是利用的買斷（LBOS）和風險投資（VC）投資。

利用收購（LBOS）

LBOS正是他們的聲音。一家公司由私募股權（PE）公司購買，購買是通過債務資助的，該債務由目標的運營和資產抵押。

收購方（PE公司）旨在通過利用目標作為一種抵押品購買的資金購買目標。在一個LBO中，獲取私募股權（PE）公司能夠控制公司，同時只提出購買價格的一小部分。通過利用投資，PE公司的目標是最大限度地提高其潛在回報。

風險投資（VC）

VC是一般的術語，經常用於在20世紀90年代初到20世紀中期的一家較低的業內互聯網公司中的一家年輕公司進行股權投資。私募股權（PE）公司經常認為行業中存在潛力，更重要的是在目標公司本身中，並指出它被缺乏收入，現金流和債務融資所撤回。

私募股權（PE）公司能夠在這些公司中取得重要股份，希望目標將在其日益增長的行業中進入省力。此外，通過引導目標沿途的經常經驗豐富的管理，私募股權（PE）公司也以較差的方式為公司增加價值。

監督和管理

監督和管理彌補了私募股權（PE）專業人士的第二重要功能。在其他支持工作之外，他們可以通過戰略規劃和財務管理的最佳實踐來步行一名年輕公司的執行人員。此外，他們還可以幫助制度化新的會計，採購和IT系統，以增加其投資的價值。

談到更熟悉的公司，私募股權（PE）公司認為，他們擁有能力和專業知識，以便通過增加業務效率以及IT收益來將其轉化為更強大的企業。這是私募股權（PE）中的價值創造的主要來源，但私募股權（PE）公司也通過旨在將公司管理層與公司及其投資者的利益對齊。

通過私營企業私募，私募股權（PE）公司消除了季度收益和報告要求的不斷公開審查，然後允許他們和收購公司的管理層採取更長的方法，以更好地完成公司的財富。

管理賠償也經常與公司的表現更密切地綁定，從而增加了對管理的努力的問責制和激勵。與私募股權（PE）行業的其他機制一起，最終導致收購公司的估值在購買時大大價值增加，為私募股權（PE）公司創造了一個有利的退出策略-無論是什麼轉售，初始公開發行（IPO）或替代選項。

投資Upside

私募股權（PE）的一個流行退出策略涉及生長和改善中市場公司，並將其銷售給大型公司以獲得良好的利潤。上面引用的大型投資銀行專業人士通常會將其努力關注交易價值數十億美元的企業價值觀（EVS）。然而，絕大多數交易居住在1億美元至500萬美元的中間市場，中下市場低於1億美元.7

因為傾向於更大的交易，中間市場是一個重要的市場。有更多的賣家比具有豐富的經驗豐富的財務專業人士，具有廣泛的買方網絡和資源來管理交易。

在大型跨國公司的雷達下面飛行，許多這些小公司往往提供更高質量的客戶服務，和/或大型企業根本沒有提供的利基產品和服務。這樣的Upsides吸引了私募股權公司（PE）的利益，因為他們擁有洞察力和嫻熟，以利用這些機會並將公司帶到下一級。

例如，通過培養國際銷售渠道，特定地區銷售產品的小公司可能會顯著增長。或者，一個高碎裂的行業可以進行整合以創造更少，更大的球員-大型公司通常比小型公司命令更高的估值。

這些投資者的一個重要公司度量標準是利息，稅收，折舊和攤銷（EBITDA）之前的收益。當私募股權公司（PE）收購一家公司時，他們與管理層一起工作，以顯著增加其投資地平線期間的EBITDA。一個好的投資組合公司通常可以通過收購和收購增加其EBITDA。

私募股權（PE）投資者必須具有可靠，有能力和可靠的管理層。投資組合公司的大多數管理人員都獲得了股票和獎勵賠償結構，以獎勵他們擊中其財務目標。在交易完成之前通常需要這種目標的這種對準。

投資私募股權（PE）

私募股權（PE）往往是不能投資數百萬美元的人的等式，但它不應該是。雖然大多數私募股權（PE）投資機會需要陡峭的初始投資，但仍有一些方法對於更小，更富有的玩家來進入行動。

有幾家私募股權（PE）投資公司-也稱為業務開發公司（BDCS）-提供公開交易的股票，讓平均投資者有機會擁有一片私募股權（PE）餡餅。隨著BlackstoneGroup，有Apollo全球管理（APO），CarlyleGroup（CG）和KohlbergKravisRoberts（KKR），它在1989年的大規模槓桿收購的大規模槓桿收購

由於證券和交易委員會（SEC）規則，相互資金在購買私募股權（PE）的限制，而有關明確證券持股，但他們可以通過購買這些公開上市的私募股權（PE）公司間接投資。這些共同基金通常被稱為資金基金。

普通投資者還可以在交易所交易基金（ETF）中購買單位，該基金持有私募股權（PE）公司的股份，例如ProShares全球上市私募股權ETF（PEX）.9

私募股權和眾人

私募股權眾籌允許公司或企業家獲得融資。投資者提供債務或股權以換取業務的部分所有權。通常，私募股權眾籌碼縮短到股權眾籌的階段。

公司可以使用公司籌集資金，類似於個人如何通過Gofundme籌集原因的金錢。股權眾籌的在線平台的例子包括WEFUNDER，ANGELLIST，CROWDFUNDER，SEEDINVENT和FILDUP。然而，私募股權眾籌，企業家和企業普遍不得不放棄股權以獲得投資。

證券交易委員會（股票）制定了允許公司獲得資本的規定。有規定，例如金額總額和非認可投資者數量的限制.10

底線

在億萬的管理層下，私募股權（PE）公司已成為富有個人和機構的有吸引力的投資車輛。了解私募股權（PE）完全需要什麼以及如何在此類投資中創建其價值是進入資產類別的第一個步驟，這些課程逐漸變得越來越能越來越能越來越多。

由於該行業在美國公司吸引最佳和最亮，私募股權（PE）公司的專業人士通常在部署投資資本和增加其投資組合公司的價值方面取得成功。然而，在良好公司購買的併購市場上也有激烈的競爭。因此，這些公司必須與交易和服務專業人員建立強有力的關係，以確保強勁的流量。