就像數百萬投資者一樣，你有一個很好的機會，你認為你認為是保守的自然的相互資金。這些可能包括多元化的股票基金和債券基金。但是，管理人員可能會在基金的投資組合中持有衍生工具，您甚至可能無法意識到它。為什麼這麼重要？好吧，好消息是衍生品可以提升回報。不那麼好消息是，他們也會增加風險和稅收負債。

三個常見衍生物

對沖基金和銀行等機構投資者已經多年使用衍生物;但是，現在以下三個衍生品在小投資者擁有的許多股票和債券基金中都顯示出來。

信用違約互換

信用違約交換是對公司或國家違約的一系列信用風險保險。它的價格是基於債務人違約債權人或經歷其信用評級的變化的概率。

交換買方向賣方支付費用，賣方同意在違約情況下支付買方。因此，信用違約交換為買方提供防止特定風險的保護。例如，諸如養老基金的大型企業債券投資者可能會購買其持有的公司債券發行人的違約信用違約掉期。

但是，一些共同基金經理在他們使用掉期時已經產生了創造性;他們發現互換比公司債券更容易和更便宜。通過延長或縮短，這是一個簡單的方式來賺錢或增加或減少他們的投資組合的信用風險。

問題是掉期不是證券。它們通常是共同基金和華爾街公司之間的協議，通常不會交換交易。這意味著外人沒有辦法，例如證券和交換委員會，了解任何特定機構所採取的風險程度。

因此，隨著使用掉期的普及增加，風險上升，即銷售掉期的銀行將無法滿足其義務，如果發生重大違約。

覆蓋的電話

一個有蓋的電話，或寫一個有蓋的電話，對投資者來說是什麼新鮮事。您可以在您擁有的股票上銷售通話選項。該選項為買方提供正確但不是義務，以指定的罷工價格在設定時間內購買您的股票。

有基金經理現在正在接受持續的電話。他們可能認為它是提高基金收入的一種方式，當利率低時，這可能特別吸引人。此外，如果較小的市場浸漬，它提供了一點下行保護。

但假設股票爆炸了？根據呼叫持有人舉辦選項，該基金將放棄超過罷工價格的股票價格。

索引跟踪

您的基金經理的目標是擅長索引，例如標準普爾500指數？然後，這是可能的，經理可能會將大部分基金的資金投入債券和索引衍生物中的一小部分，例如選擇或期貨合約。

但如果你的經理的目標是百貨商，怎麼辦？

例如，一些資金尋求優於每日索引的數量，如兩次或軌道商品價格。在這種情況下，他們最有可能使用衍生品。儘管小的上行市場運動可以大大增加基金的價值，但這種策略也可以在廣泛的市場衰退期間反饋，因為指數損失將被放大。

稅收涉及

使用衍生品的資金經常交易他們的控股。這可以是mea.股東的更多短期收益，但您可能會失去高達37％的收益到聯邦所得稅。

您的基金管理器使用衍生物嗎？

您可以通過您的基金的招股說明書來查看其經理是否被允許使用衍生品以及如何使用它們。此外，季度報告應顯示在基金中舉行的衍生投資。

您還可以查看基金公司的網站或SEC的申請，並表明Site1，但請確保超出百分比。例如，假設您的資金顯示其72％的資產在衍生品中，但當您看起來更接近時，您發現70％的資產在美國國庫期貨和2％的信貸違約掉期中有2％。如果這些數字逆轉，那就是一個越來越小的風險。

shrewd策略或煙霧和鏡子？

共同基金中的衍生品可以減少風險和提升退貨。然而，這一策略通常在平面市場中最佳地工作，而不是瘋狂地擺動的市場。

儘管如此，您可以隨著產量飢餓的嬰兒潮一代退休並從投資中尋求更高的收入來增加他們的用途。截至2019年底，那裡有7,945個相互資金，管理人員常常認為它不足以匹配市場的指數。他們想擊敗它-他們願意打賭你可以做到的錢，即使它意味著繞過較舊的，更簡單的產品並投注衍生品.2