(Asset-Liability Management)

什麼是資產/負債管理？

資產/負債管理是管理資產和現金流 的使用的過程，以降低公司因未按時償還銀行養老金 計劃負債而造成損失的風險。

了解資產/負債管理

資產/負債管理的概念側重於現金流的時間安排，因為公司管理者必須為負債的支付做好計劃。資產/負債管理流程適用於資產負債表上的不同類別的資產。

[重要提示：由於流動性不足或利率變化，公司可能會面臨資產和負債之間的錯配；資產/負債管理可減少錯配的可能性。]

考慮固定福利養老金計劃

固定收益養老金計劃為僱員退休時提供固定的、預先設定的養老金福利，雇主承擔投資於養老金計劃的資產可能不足以支付所有福利的風險。公司必須預測可用資產的美元金額支付設定受益計劃所需的福利。

例如，假設一組員工必須在 10 年內領取總計 150 萬美元的養老金，公司必須估算投資於養老金計劃的美元的回報率，並確定公司必須為每個員工繳納多少金額。 10 年後首次付款開始前一年。

利率風險的例子

銀行業也使用資產/負債管理。銀行必須支付存款利息，並收取貸款利率。為了管理這兩個變量，銀行家跟踪淨息差或存款利息與利息之間的差額靠貸款賺取的。

例如，假設一家銀行三年期貸款的平均利率為 6%，三年期存款單的平均利率為 4%，則銀行產生的利差為 6% – 4% = 2%由於銀行面臨利率風險或利率上升的風險，客戶要求更高的存款利率以將資產保留在銀行。

資產覆蓋率

管理資產和負債時使用的一個重要比率是資產覆蓋率，它計算可用於支付公司債務的資產價值。

​資產覆蓋率=未償還債務總額（BVTA–) _–( CL–標準數據輸出 (STDO )​在哪裡：BVTA=總資產賬面價值IA=無形資產化學發光=流動負債標準數據輸出=短期債務​

有形資產，如設備和機械，按其賬面價值列示，即資產成本減去累計折舊。無形資產，如專利，則從公式中減去，因為這些資產更難以估價和出售。少於12 個月的應付債務被視為短期債務，這些負債也會從公式中減去。

覆蓋率計算可用於償還債務的資產，儘管某些資產（例如房地產）的清算價值可能難以計算。對於什麼是好或差的比率，沒有經驗法則，因為計算因不同而異。行業。

要點

• 資產/負債管理可以降低公司未來可能無法履行其義務的風險。
• 銀行貸款組合和養老金計劃的成功取決於資產/負債管理流程。
• 銀行跟踪存款支付的利息和貸款賺取的利息之間的差額，以確保它們可以支付存款利息並確定貸款利率。

[速覽：資產/負債管理是管理風險的長期策略。例如，房主必須通過管理貸款期間的收入和支出，確保每月有足夠的錢來支付抵押貸款.]