金融市場史上不乏難以預測的重大衝擊事件（俗稱黑天鵝事件），例如金融海嘯、疫情爆發等，這些事件往往在短時間內造成市場劇烈震盪，投資人該如何因應，是長期投資路上必須面對的課題。
黑天鵝事件的特性
黑天鵝事件的共同特徵是發生機率極低、衝擊程度極大，且事前難以被市場普遍預見。正因為難以預測，試圖提前精準預判並完全迴避黑天鵝事件的衝擊，對多數投資人而言並不切實際，反而容易因為過度恐慌而做出錯誤決策。
恐慌性拋售往往是最大的風險
市場歷史經驗顯示，許多投資人在危機當下因為恐慌而在低點賣出，等到市場回穩甚至創新高後才後悔莫及。危機發生當下的劇烈下跌，固然讓帳面損失看起來嚴重，但若因此在低點認賠出場，反而可能將「帳面虧損」轉變為「實際虧損」，錯失後續市場修復的機會。
危機應對的事前準備更重要
與其在危機發生當下倉促應對，更務實的做法是在平時就建立起足夠分散、符合自己風險承受度的投資組合，並保留足夠的緊急預備金，確保即使在市場劇烈震盪期間，也不需要被迫賣出投資部位應急。
危機也可能是長期投資人的機會
對於資金部位尚有餘裕、且投資期限夠長的投資人而言，市場因恐慌而大幅下跌，有時反而提供了以相對便宜價格加碼優質資產的機會，但這需要建立在已經做好風險控管、且心理素質足以承受短期帳面波動的前提之上，而非盲目進場。
