AAA:信用評級、標準和債券類型的定義 (AAA)

什麼是AAA信用評級?

AAA 是任何主要信用評級機構 可能給予發行人債券的最高評級。違約。

評級機構標準普爾(S&P)和惠譽評級使用字母“AAA”來標識具有最高信用質量的債券,而穆迪則使用略有不同的“Aaa”來表示債券的頂級信用評級。

要點

  • 債券可能達到的最高評級是 AAA,該評級僅授予那些表現出最高信用水平的債券。
  • 惠譽評級和標準普爾均使用 AAA 評級,而穆迪則使用類似的“Aaa”字母。
  • 獲得 AAA 評級的債券被視為違約可能性最小的債券。 
  • AAA 級債券的發行人通常可以輕鬆找到投資者,儘管由於信用評級較高,這些債券的收益率低於其他級別的債券。

了解 AAA

由於 AAA 級債券被認為具有最低的違約風險,因此這些工具往往為投資者提供)。回報等於較低的風險(較低的收益率最低的中到期相似利息到期時 付款或償還本金。

AAA 評級授予政府債務和公司公司債券。2008 年的全球信貸危機導致許多公司失去 AAA 評級,其中最著名的是通用電氣 ( GE )。1截至2023 年 5 月,只有兩家公司持有 AAA 評級直接評級:微軟 ( MSFT ) 和強生 ( JNJ )。2 3蘋果( AAPL )分裂,穆迪給予 Aaa 評級,標準普爾給予 AA+(比 AAA 低一級)。4

就連美國也在 2011 年被標準普爾下調至 AA+,由於提高債務上限的政治內訌而失去了其引以為豪的 AAA 地位。5 穆迪和惠譽分別維持美國的 Aaa和AAA評級。

採取下一步投資

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投資者不應將固定收益投資限制在AAA 級債券,而應考慮用高收益企業等高收益債券來平衡這些投資。

AAA 債券的類型

市政

市政債券可以作為收益債券或一般義務債券發行,每種類型依賴於不同的收入來源。

例如,收益債券是通過費用和其他特定收入來源(如城市泳池和體育場館)支付的。另一方面,一般義務債券則由發行人通過徵稅籌集資金的能力提供支持。國家債券依賴於州所得稅,而當地學區則依賴財產稅。

有擔保和無擔保

發行人可以出售有擔保和無擔保債券。

有擔保債券是指以特定資產作為債券的抵押品,如果發行人違約, 享有索取權資產債權人

相反,無擔保債券僅以發行人的支付承諾作為擔保,因此此類工具的信用評級在很大程度上取決於發行人的收入來源和業務前景。

AAA 評級的好處

高信用評級會降低發行人(或借款人)的借貸成本。因此,理所當然,高信用評級的公司比信用評級較低的固定收益工具更有能力借入大筆資金。通過讓企業輕鬆獲得信貸來發展業務,為企業提供了巨大的競爭優勢。

例如,企業可以使用新債券發行所獲得的資金來推出新產品線、在新地點開設商店或收購競爭對手。所有這些舉措都可以幫助公司增加市場份額並在未來蓬勃發展。長遠來看。

為什麼信用評級如此重要?

發行人獲得的信用評級水平對公開市場的借貸成本具有重大影響。信用評級越高(AAA 為最佳),借貸成本越低,反之亦然。

對於投資者來說,您需要平衡您願意承擔的風險與您尋求的收益。

誰決定債務發行人獲得的信用評級?

三大信用評級機構:標準普爾(S&P)、穆迪和惠譽,根據公司的現金流量、其他債券金額等多種因素評估債券發行人的信用狀況以及支付債券利息和本金的能力。未償債務以及發行人的業務前景等等,僅舉幾個標準。

AAA信用評級意味著什麼?

AAA 信用評級僅授予最有信譽的債務發行人,並允許投資者衡量其固定收益投資組合的風險程度。保守的投資者通常會犧牲回報或收益率來擁有可用的最高信用評級債券。

底線

債務發行和債券的信用評級由三大債務評級機構:標準普爾、穆迪和惠譽進行評級。它們的信用評級對發行人的借貸成本有很大影響。

AAA/Aaa評級是信用評級機構發布的最高評級,可能會帶來最低的借貸成本或收益率,尋求更好回報的投資者應降低評級較低、收益率較高的債券發行人的信用評級等級。

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