投資者可以在擔心股票市場落下時購買備選方案。這是因為授予以預定時間框架以固定價格出售潛在資產的權利-當其潛在資產價格下降時，通常會增加價值。

如果您擁有置換，您將從下行市場中受益於較短的投機者，也可以作為一個違背較長職位的投資者對沖損失。

所以，無論您是股票組合，還是您只是想打賭市場會下跌，您可以從購買PUT選項中受益。

推測的長PUTS與保護性PUTLS

如果投資者正在購買PUT選項，可以在潛在資產下降下降，投資者看跌並希望價格下跌。另一方面，保護置品用於對沖現有庫存或投資組合。在建立保護置的情況下，投資者希望價格走高，但是購買的是一種保險形式，應該股票墮落。如果市場下降，則會增加價值和抵消投資組合的損失。

打開一個長的位置涉及“購買打開”放置位置。經紀人使用本術語，因為在購買投資時，投資者要么購買，要么打開一個位置或關閉（短暫的PUT）位置。打開一個位置是不言自明的，並且關閉一個位置只是意味著購買你之前賣掉的東西。

實際注意事項

除了購買推出，其他常見的策略常用於股價下跌的股價是銷售股票短。短款賣家從經紀人借用股票，然後出售股票。如果價格下跌，該股以較低的價格收回並返回經紀人。利潤等於銷售價格減去購買白飯。

在某些情況下，投資者可以買入無法找到銷售額的股票。紐約證券交易所（紐約證券交易所）或納斯達克的一些股票不能短缺，因為經紀人沒有足夠的股票來借給那些想短的人。

重要的是，並非所有股票都列出了選項，因此某些不適用於短路的股票可能沒有放置。然而，在某些情況下，投入是有用的，因為您可以從“不可逾越”的股票的缺點中獲利。此外，由於您可以損失的最多股票，所以洩漏的風險很少，因為你為投資付出了高級費用，而短賣方則暴露在股票走高時面臨著大量風險。

與所有選項一樣，PUT選項具有溢價，其值會隨著波動而增加。因此，在悲慘或恐懼的市場中購買放置可能是非常昂貴的-下行保護的成本可能高於值得。在參與任何交易策略之前，請務必考慮您的成本和福利。

一個示例：放在工作

讓我們考慮股票ABC，每股100美元的交易。它的一個月的罷工價格為95美元的罷工價格，貿易為3美元。一個認為ABC股價的投資者太高，下個月內落在下個月內，可以購買3美元。在這種情況下，投資者支付300美元（3個選項報價x100，稱為乘數，表示換乘器的一個選項合同控件。

盈虧平衡點為95次罷工長度（購買3美元）的到期時為每股92美元（95美元的罷工價格減去3美元溢價）。在此價格，股票可以在市場上以92美元的價格購買，並通過行使售價為95美元，盈利為3美元。3美元涵蓋了投放的成本，交易是一種清洗。

利潤以低於92美元的價格增長。例如，如果股票跌至80美元，則利潤為12美元（95美元罷工-每股80美元-投入=$12支付的3美元保費）。每份合同的最高損失為95美元或更高的價格，因為此時，放置毫無價值。

對投放和呼叫的收益之間的區別非常重要。在處理長期呼叫選項時，利潤是無限的，因為股票可以永遠在價值（理論上）。但是，提出的回報是不一樣的，因為庫存只能損失其價值的100％。在ABC的情況下，放置可以達到的最大值是95美元，因為當ABC股票價值0美元時，放置95美元的罷工價格將達到其利潤高峰。

關閉與練習

關閉股票的長職位涉及銷售投放（銷售關閉）或鍛煉身體。讓我們假設你很長的ABC從上一個例子中放了，而目前的股票價格為90美元，所以現在的價格為5美元。在這種情況下，您可以出售200美元的利潤（500美元至300美元）。

如果您希望鍛煉這件事，您將進入市場並以90美元的價格購買股票。然後，您將以95美元的價格出售（或投入）股票，因為您有合同，可以讓您這樣做。如前所述，在這種情況下，利潤也是200美元。

市場上的PORT選項的價值取決於，而不僅僅是股票價格，而且剩下多少時間直到到期。這稱為選項的時間值。例如，如果股票價格為90美元，而ABC$95罷工投入交易價格5.50美元，則擁有5美元的內在價值和50美分的時間價值。在這種情況下，最好賣掉，而不是鍛煉它，因為如果合同通過練習關閉，則丟失額外的50美分。