年金指南：它們是什麼、類型及其運作方式 (Annuity)

什麼是年金？

年金 是指金融機構發行並經銷的一種保險合同，其目的是在未來以固定收益形式支付投資資金，機構在未來一定期限或者期限內發放一定的給付金。年金受益人的餘生。年金主要用於退休目的，幫助個人應對儲蓄耗盡的風險。

年金如何運作

年金旨在為人們在退休期間提供穩定的 現金流，並減輕人們對資產耗盡的擔憂。機構購買年金合同。

因此，這些金融產品適合需要穩定、有保障的退休收入 的投資者（被稱為年金領取人）使用該金融產品。

年金會經歷幾個不同的階段和時期。

• 累積階段，年金正在籌集資金並開始支付之前的一段時間。在此階段，投資於年金的任何資金都會在遞延稅款的基礎上增長。
• 年金階段，一旦付款開始就開始。1

這些金融產品可以是即時的，也可以是延期的。即時年金通常是由任何年齡段的人購買的，他們已經收到了一大筆錢，例如和解或彩票中獎，並且更願意將其兌換成未來的現金流。遞延年金的結構是在遞延稅款的，並為年金受益人提供從他們指定的日期開始的有保證的收入。1

年金產品受美國證券交易委員會（SEC）和金融業監管局（FINRA）監管。銷售年金的代理人或經紀人需要持有國家頒發的人壽保險許可證，如果是可變年金，還需要持有證券許可證這些代理人或經紀人通常根據年金合同的名義價值賺取佣金。

特別注意事項

年金通常有一個退保期。年金領取人不能在這段時間內提款，該期間可能跨越數年，且不支付退保費或費用。2投資者必須考慮在此期間的財務要求。例如，如果發生重大事件需要重大事件大量現金，例如婚禮，那麼評估投資者是否有能力支付必要的年金可能是個好主意。

合同還有一個收入附加條款，可確保年金生效後的固定收入。投資者在考慮收入附加條款時應問兩個問題：

1. 他們在什麼年齡需要收入？根據年金的期限，付款條件和利率可能會有所不同。
2. 與收入附加險相關的費用是多少? 雖然有些組織免費提供收入附加險，但大多數組織都收取與此服務相關的費用。

許多保險公司允許收款人提取最多10% 的賬戶價值，而無需支付退保費。但是，如果您提取的金額超過該金額，即使退保期已經過去，您也可能最終會支付罰款。還有稅對 59 歲半之前提款的影響。

由於提款成本可能很高，一些手頭拮据的年金領取者可能會選擇出售其年金付款。（或全部）未來的年金付款。4

投資年金的個人不能比他們的收入流更長久，這可以對沖長壽風險。只要購買者明白他們是在用一筆流動資金換取一系列有保證的現金流，那麼該產品就是合適的。未來年金可獲利然而，這不是該產品的預期用途。

年金的類型

年金可以根據各種細節和因素來構建，例如可以保證年金付款的持續時間。他們的配偶（如果選擇了遺屬福利）還活著。或者，年金可以構建為支付固定期限的資金，例如20 年，無論年金受益人的壽命有多長。

即時和延期年金

年金可以在一次性存入後立即開始， 。福利遞延 也可以在初始投資後構建為

根據您選擇的年金類型，年金可能會或可能不會收回投資於賬戶的部分本金。在直接終身支付的情況下，本金不會退還 – 付款只是繼續如果年金設定為固定期限，則如果年金受益人已去世，接收人可能有權獲得任何剩餘本金或其繼承人的退款。5

固定年金和可變年金

年金通常可以分為固定年金或可變年金：

• 固定年金向年金領取人定期付款。
• 如果年金基金的投資表現良好，可變年金允許所有者獲得較大的未來付款，如果投資表現不佳，則可以收到較小的付款，這提供了比固定年金不穩定的現金流，但允許年金受益人獲得強勁的回報。他們的基金的投資。

雖然可變年金具有一定的市場風險，並且有可能損失本金，但可以將附加條款和功能添加到年金合同中（通常需要支付額外費用）。這使它們能夠充當混合固定可變年金。合同所有者可以從上升的投資組合潛力中受益同時在投資組合價值

可以購買其他附加條款，以在協議中添加死亡撫卹金，或者在年金持有人被診斷患有絕症時加速支付。生活成本附加條款是另一個常見的附加條款，它將根據通貨膨脹的變化 調整年度基本現金流量在消費者價格指數（CPI）中。

對年金的批評

對年金的一個批評是它們缺乏流動性。年金合同中的存款通常會被鎖定一段時間，稱為“退保期”，在此期間，如果全部或部分資金被觸及，年金受益人將受到處罰。

這些期限可以持續 兩年到十年以上，具體取決於特定的產品。退保費可以從 10% 或更高開始，並且罰款通常在退保期內每年遞減。7 2

年金與人壽保險

壽險公司和投資公司是提供年金產品的兩種主要金融機構。對於壽險公司來說，年金是其保險產品的天然對沖手段。購買壽險是為了應對死亡風險，即過早死亡的風險投保人每年向保險公司繳納保費，保險公司將在其死亡時一次性支付保費。

如果保單持有人過早死亡，保險公司會以公司淨損失的形式支付死亡撫卹金。精算科學和索賠經驗使這些保險公司能夠為其保單定價，以便平均投保人能夠活得足夠長，從而使 保險公司賺取利潤。在許多情況下，永久人壽保險保單內的現金價值可以通過 1035 兌換為年金產品，而不會產生任何稅務影響。8 7

另一方面，年金則應對長壽風險，即壽命超過資產的風險，以及過早死亡風險較高的客戶。

年金示例

人壽保險保單是固定年金的一個例子，其中個人在預先確定的時間段（通常為 59.5 年）內每月支付固定金額，並在退休期間獲得固定收入流。

即時年金的一個例子是，個人向保險公司支付單筆保費（例如 200,000 美元），並在之後的固定時間內每月收到付款（例如 5,000 美元）。

年金可以是退休計劃的有益組成部分，但年金是複雜的金融工具。由於其複雜性，許多雇主不將年金作為員工退休投資組合的一部分提供。

然而，唐納德·特朗普總統於 2019 年 12 月下旬簽署成為法律的《為每個社區做好退休準備 (SECURE) 法案》的 通過，放寬了雇主如何選擇年金提供者的規則，並將年金選項納入401(k)或403(b) 投資計劃。9這些規則的放鬆可能會在不久的將來向合格員工開放更多年金選擇。