什麼是高頻交易（HFT）？

一時間，它看起來好像高頻交易（HFT）完全接管市場。根據2019年的全球投資公司富蘭克林·坦普爾頓（2019年，HFT在十年前的全球金融危機（GFC）以來，大約“美國股票市場交易量的一半。”1

這可能在2009年使用高峰期後發出高頻交易軟件的穩定率，當時高頻交易員每天移動約325億股。2012年，根據彭博人的說法，這是一天的12億，同時，平均利潤從“大約十分之一的每股分享到一分錢的一分之一”，報告指出。

使用HFT軟件，功能強大的計算機使用複雜的算法來分析市場並執行超快速交易，通常在大量中。HFT需要先進的交易基礎設施，如強大的計算機，具有高端硬件的高端硬件耗費大量資金和削減利潤。隨著競爭的增加，不保證成功。本文介紹為什麼交易者遠離HFT以及他們現在正在使用的替代品策略。

為什麼高頻交易（HFT）損失接地

一個HFT計劃花費了很多錢來建立和維護。強大的計算機硬件和軟件需要頻繁且昂貴的升級才能進入利潤。市場是高度動態的，並將所有內容複製到計算機程序中是不可能的。由於底層算法中的錯誤，HFT的成功率低。

HFT世界還包括超高頻交易。超高頻交易員支付進入的交易所，該交易所顯示比市場其他地區更早的價格引用。此額外的時間優勢使其他市場參與者在劣勢處運行。這種情況導致不公平的做法並不斷增加對HFT的反對。

HFT法規也在當天變得更嚴格。2013年，意大利是第一個在高頻交易中引入特殊稅收的國家，這是在法國的類似稅收。

HFT市場也變得非常擁擠。個人和專業人士正在彼此抵消他們最聰明的算法。參與者甚至部署HFT算法以檢測和出標其他算法。網絡結果是互相反擊的高速節目，甚至擠壓晶圓薄的利潤。

由於上述基礎設施和執行成本增加的因素，新稅和規定增加，高頻交易利潤正在縮小。前高頻交易員正在走向替代交易策略。

高頻交易（HFT）

的替代方案

公司正在朝著運作高效，低成本的交易策略轉向，這些策略不會引發更大的監管。

動量交易

基於動量識別的古老技術分析指標是流行的HFT的流行替代品之一。動量交易涉及感受到預期在一段時間內持續一段時間（幾分鐘到幾個月的任何地方）的價格搬家的方向。

一旦計算機算法感知方向，交易員將以大型訂單放置一個或多個交錯的交易。由於大量訂單，即使是小的差價價格也會導致相同的利潤隨著時間的推移。由於基於動量交易的立場需要持有一段時間，因此不需要在毫秒內或微秒內的快速交易。這令人生意地拯救了基礎設施成本。

自動化新聞的交易

新聞推動市場。交易所，新聞機構和數據供應商為貿易商銷售了很多款項銷售專門的新聞飼料。基於新聞項目的自動分析的自動交易一直在增加動力。計算機程序現在能夠閱讀新聞項目並以響應為單位交易行動。

例如，當以下假設新聞項目進來時，假設公司的股票價格為25.40美元：ABC向2015年9月5日宣布每股20美分的股息。結果，股價將射擊股息（20美分）達到25.60美元左右。計算機程序標識股息，股息金額以及日期的關鍵字，並置於即時貿易順序。它應該被編程為僅為25.60美元的有限（預期）價格寄存的ABC股票。

基於新聞的策略可以比HFTS更好地工作，因為這些訂單將被拆分第二，主要是開放的市場價格報價，並且可能以不利的價格執行。除了股息之外，基於新聞的自動交易被編制了項目招標結果，公司季度結果，其他公司行動，如股票拆分和外國曝光公司的公司的外匯率的變化。

基於社交媒體飼料的交易

掃描來自已知來源和可信市場參與者的實時社交媒體源是自動交易的另一個新興趨勢。它涉及對社交媒體內容的預測分析，以進行交易決策和下場貿易訂單。

例如，假設保羅是三個已知股票的知名市場製造商。他的專業社交媒體飼料包含他的三款股票的實時提示。市場參與者，信任保羅為其交易敏銳，可以支付訂閱他的私人實時飼料。他的更新被送入計算機算法，用於分析和解釋內容，甚至是更新語言中使用的音調。隨著保羅，可以有幾個其他可信賴的參與者，他們對特定股票分享提示。該算法將來自不同可信源的所有更新匯總，分析它們進行交易決策，最後將自動貿易置於交易。

將社交媒體飼料分析與新聞分析和季度結果等其他投入相結合，可能導致複雜但可靠的方式來感知特定股票運動的市場情緒。這種預測分析對於短期盤中交易非常受歡迎。

固件開發模型

速度對於高頻交易成功至關重要。速度取決於可用的網絡和計算機配置（硬件），以及應用程序（軟件）的處理能力。一個新的概念是集成硬件和軟件來形成固件，這使得算法的處理和決策速度降低了巨大的速度。

此類自定義固件集成到硬件中，並根據所識別的信號進行編程以進行快速交易。這解決了計算機系統必須運行許多不同應用程序時延遲和依賴性的問題。這種放緩已成為傳統高頻交易中的瓶頸。

底線

太多參與者的發展太多導致了一個過度擁擠的市場。它限制了機會並提高了運營成本。這些趨勢導致高頻交易的下降。然而，交易者正在尋找HFT的替代品。有些人正在恢復傳統的交易概念，低頻交易應用程序，其他人正在利用新的分析工具和技術。