設定好資產配置比例後，許多投資人會忽略一個重要的後續動作：再平衡。隨著市場漲跌，原本設定的股債比例會逐漸偏離目標，再平衡就是定期將比例調整回原本設定的過程。
為什麼需要再平衡？
假設你原本設定股票與債券比例為七比三，若股市大漲，股票部位可能成長到佔整體資產的八成以上，這代表你的投資組合風險，已經不知不覺中高於當初設定的承受範圍。再平衡的目的，就是賣出部分表現較好的資產、買進表現較弱的資產，讓整體風險水位回到原本的設定。
再平衡帶有「逢高賣出、逢低買進」的紀律效果
再平衡機制天生具備反向操作的紀律性：當某類資產表現強勢、佔比過高時賣出一部分；當某類資產表現疲弱、佔比過低時加碼買進，這與多數人追高殺低的直覺反應恰好相反，長期而言有助於控制風險、甚至可能提升報酬。
常見的再平衡頻率
常見做法包括定期再平衡（如每半年或每年固定檢視一次）、以及門檻式再平衡（當某資產比例偏離目標超過一定百分比，如5%，才進行調整）。過於頻繁的再平衡可能增加交易成本與稅務負擔，過於少見則可能讓風險偏離設定過久，需要在兩者間找到平衡。
再平衡時需要考量的成本
進行再平衡時，應留意交易手續費、證券交易稅，以及若涉及應稅帳戶，賣出資產可能產生的資本利得稅負擔，實際操作時應將這些成本納入考量，避免因為頻繁調整而侵蝕整體投資報酬。
